房地产 在美国经济中扮演着不可或缺的角色。住宅房地产为家庭提供住房。它通常是许多家庭最大的财富和储蓄来源。 商业房地产，包括公寓楼，为零售，办公室和制造业创造就业机会和空间。房地产业务和投资为数百万人提供了收入来源。
2017年，房地产建设为该国的经济产出贡献了1.34万亿美元。这是美国国内生产总值的7％ 。这超过了2006年1.19万亿美元的峰值。当时，房地产建设占GDP的 8.9％ 。
房地产建设是劳动密集型的。住房建设的下降对经济衰退的高失业率贡献很大 。
建筑是房地产的唯一部分， 用GDP来衡量。房地产也会影响许多其他未经衡量的经济福祉领域。例如，房地产销售下降最终导致房地产价格下跌。这降低了所有房屋的价值，无论房主是否积极销售。它减少了 业主可用的 房屋净值贷款数量。他们将减少 消费者支出。
几乎70％的美国经济都是基于 个人消费。消费者支出的减少导致经济下滑。这导致就业，收入和消费支出进一步下降。如果 美联储 不通过降低利率进行干预 ，那么该国可能会陷入 衰退。降低房价的唯一好消息是它减少了通货膨胀的可能性 。
房地产与2008年经济衰退
房价下跌最初引发了 2008年的金融危机，但很少有人意识到这一点。根据全国房地产经纪人协会的数据，截至2007年7月，现有单户住宅的中位数价格自2005年10月达到顶峰以来下降了4％。但经济学家无法就此有多糟糕达成一致。的定义 经济衰退， 熊市和 股市回调 非常标准化的，但相同的是不为住房市场真实的。
许多人将其与1929年大萧条时期的24％下降进行了比较 。他们还把它比作20世纪80年代初期石油产区下降22-40％。按照这些标准，经济衰退几乎不值得注意。
一些经济研究表明，房价下跌10-15％足以消除房主的 股权。早在2007年就发生在佛罗里达州，内华达州和路易斯安那州的一些社区。
2005年至2007年间发放的贷款几乎有一半是次级抵押贷款。这意味着买家更有可能违约。真正的问题是银行利用这些抵押贷款来支持数万亿美元的 衍生品。银行将次级抵押贷款折叠成这些 抵押贷款支持证券。他们将它们作为安全投资出售给养老基金，公司和退休人员。他们被认为是一种名为信用违约掉期的新保险产品违约“保险” 。最大的发行人是 美国国际集团公司。
当借款人违约时，抵押贷款支持的证券具有可疑价值。许多投资者试图行使他们的信用违约互换，因为AIG没有现金。它威胁要违约。美联储不得不救助它。这就是 衍生品如何造成抵押贷款危机。
贝尔斯登 （Bear Stearns）和雷曼兄弟（Lehman Brothers）等账面上有很多抵押贷款支持证券的 银行被其他银行拒之门外。没有现金来经营他们的业务，他们转向美联储寻求帮助。美联储第一次找到买主，但第二次找不到。雷曼兄弟破产引发了2008年的金融危机。
大多数美国人认为 房地产市场将 在未来两年内崩溃。他们看到房价上涨和美联储加息。对他们来说，它看起来像一个泡沫，随后会崩溃。但目前的住房市场与2005年的市场存在很多差异。例如，次级抵押贷款仅占抵押贷款市场的5％。2005年，他们贡献了20％。此外，银行也提高了贷款标准。家庭“脚蹼必须提供45％的房屋成本。
在次贷危机期间，他们需要20％或更少。
最重要的是， 房主没有从房屋中获得尽可能多的资产 。2006年房屋净值上升至850亿美元。2010年房屋净值萎缩至不足100亿美元，并一直持续到2015年。到2017年，房屋净值仅上升至140亿美元。一个重要原因是 申请破产的人数减少了。2016年，只有770,846人申请破产。2010年，有150万人这样做了。奥巴马医生 要感谢你 。现在有更多的人被保险所覆盖，他们不太可能被医疗费用淹没。
这些差异使房地产市场崩溃的可能性降低。
