股票投资中的利率风险威胁

从历史上看,利率上升对股票价格和投资产生了不利影响。由于美国国家的债务头重脚轻,利率上升是一个明显的风险,威胁到股票和固定收益证券。

利率风险可能会损害公司的财务状况

利率上升对承担大量当前债务负担或需要承担更多债务的公司产生负面影响,因为当利率上升时,借贷成本也会上升。最终,公司的盈利能力和增长能力降低了。当公司的利润(或收益)下降时,其股票变得不那么理想,股票价格也会下跌。

利率风险可能会影响公司的客户

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公司的成功来自于销售其产品或服务。但是,如果利率上升对其客户(特别是从中购买的其他公司)产生负面影响,会发生什么?客户的财务状况直接影响公司增加销售额和收益的能力。

在2005-2008期间考虑家得宝。随着房地产市场的繁荣达到最高点(创纪录的销售额,建筑业等),该公司在2005年和2006年初的销售额和收益都在飙升。随着房地产泡沫破灭,住房和建筑行业陷入痛苦的衰退,家得宝的命运也随之而来,因为它的成功与房屋建筑,维修和改善直接相关。

要记住的一点是,因为家得宝的命运与房地产业有关,而且这个行业非常敏感,容易受到利率上升的影响,间接但重要的是,家得宝也很脆弱。

利率风险可能会影响投资者的决策考虑因素

当利率上升时,投资者开始重新考虑他们的投资策略,从而产生两种结果之一:

  • 投资者可以出售他们持有的利率敏感股票的任何股票。对利率敏感的行业包括电力公用事业,房地产和金融业。请记住,利率变化对某些行业的影响要大于其他行业。

  • 有利于增加当前收入的投资者(相对于等待投资价值增长以便稍后出售而获利)的投资者肯定会被提供更高收益的投资工具所吸引。较高的利率可能导致投资者从股票转向债券或银行存单。

利率风险可间接损害股价

利率高或上升可能对任何投资者的总体财务状况产生负面影响。当投资者为负担沉重的债务而苦苦挣扎时,他可能出售一些股票以偿还部分高息债务。将股票出售给服务债务是一种常见做法,如果采取集体行动,可能会损害股票价格。

最近,股票市场和美国经济可能面临自大萧条以来最大的挑战 – 一场陷入停滞和大量债务的强大经济衰退。就国内生产总值(GDP)而言,经济规模约为14万亿美元(给予或接受1000亿美元),但债务水平超过50万亿美元(这一数额包括个人,企业,抵押,大学和政府)债务)。

这已经很大的数额不包括超过70万亿美元的负债,如社会保障和医疗保险。此外,我们的一些金融机构拥有超过500万亿美元的衍生品。这些可能是非常复杂的投资工具,可能适得其反。事实上,衍生品已经沉没了一些大型组织(如安然和贝尔斯登),投资者应该意识到这些组织。

由于利率对直接和间接股票投资组合的影响,成功的投资者会定期监控整体经济和个人情况下的利率。尽管股票已被证明是一项优越的长期投资,但每位投资者都应保持包括其他投资工具在内的均衡投资组合。

多元化投资者在利率上升时表现良好的车辆中有一些资金。这些工具包括货币市场基金,美国储蓄债券(第一季)以及其他浮动利率投资,当市场利率上升时利率上升。这些类型的投资为你的股票投资组合增加了利率风险的安全措施。