1929年，股市崩盘导致道琼斯指数 – 用于评估美国经济健康状况的主要指数之一 – 在一天内损失了近12％的价值。从1929年10月29日黑色星期二到1929年11月13日，由于股价下跌，300亿美元从美国经济中消失。
股票价格基于公司的感知价值或他们所代表的投资。美国经济的大部分是基于在华尔街买卖的财富。因此，当股票价格全面下跌时，经济也会动摇。
一些历史学家认为，佛罗里达州房地产市场的崩溃是导致1929年崩溃和随之而来的大萧条的因素之一。1987年，另一场股市崩盘导致道指在一天内下跌508点 – 损失了22.6％的价值。这次崩盘被认为是由美元疲软和外国投资者突然逃离造成的。2000年，当互联网泡沫破裂，高度膨胀的互联网和科技公司一下子失去价值时，股市再次崩盘。科技公司当年损失的总价值估计为8000亿美元。
2007年和2008年，美国经济再次徘徊在另一次经济滑坡的边缘。这一次，经济被次级抵押贷款带到了边缘。联邦政府进行了多次努力，以保持市场的坠落。但是，尽管政府努力防止另一次股市崩盘，理论上，自由市场社会不应该对其经济进行任何干预。政府介入的事情有多糟糕？
大众对于股市的认知是，当市场被认为是健康的时候，意味着美元强劲，贸易逆差狭窄，公司价值高 – 投资带将来投资。然而，当事情看起来很惨淡时，往往会发生不幸的连锁反应。一部分经济的失败可能导致另一部分等等。2007年，美国股市的情况开始变得黯淡。这在很大程度上要归功于次级抵押贷款的影响。
次级抵押贷款向构成高信用风险的借款人提供住房贷款。通常情况下，这些贷款都是有吸引力的条款，如低初始利率和无首付。在许多情况下，他们获得了人们无法承受的金额。这些次级抵押贷款中的许多都是作为可调利率抵押贷款（ARMs）发行的。该利率这些贷款重新设定，一般两年后，和以更高的速率。这增加了每月的抵押贷款支付，通常是房主无法负担的金额。因此，美国的房屋止赎从2006年到2007年增加了75％
这些取消抵押品赎回权可能没有对美国经济造成影响，如果他们没有对金融世界的其他领域带来如此多的影响，他们就会这样做。根据以前的银行法规，银行只是发放抵押贷款并保留抵押贷款，接受15年或30年的付款，直到贷款还清。但是在20世纪90年代中期，作为将房屋所有权扩展到更多美国人的努力的一部分，放宽了对贷款的限制。结果是抵押贷款可以轻易买卖。许多次级抵押贷款由股票经纪人购买，集中在一起，并作为证券出售。
由于投资银行和证券公司等金融机构购买了这些抵押贷款，因此任何后果的风险都会扩散到整个金融领域。
让我们看看这种分散就像转移性癌症一样。随着ARM的利率重置和增加，房屋贷款的每月支付也是如此。再加上其他因素，如大规模裁员的汽车行业工人和购买ARM房屋的房地产投机者，有些人只是离家出走 – 以及随之而来的贷款。
但实际向借款人支付购买这些房屋的巨额抵押贷款机构突然发现，他们每月付款的收入很快就会枯竭。美国最大的住房贷款银行Countrywide报告称，2007年下半年收入损失15亿美元。2006年，在次贷危机爆发之前，Countrywide获得了超过25亿美元的利润。由于非消费者银行和机构已经在次级抵押贷款市场上投入了大量资金，几乎所有的金融领域都被无价值的抵押贷款所感染。更糟糕的是，由于全球投资者购买次级抵押贷款作为证券，整个全球经济都受到美国次贷危机的影响。
巨大的投资银行和主要贷方开始陷入困境。人们为最坏的情况做好准备：股市崩盘。然后，美国政府介入试图挽救沉没的美国经济船。但是政府可以做些什么来控制股市崩盘？
因为美国有自由市场经济，理论上，市场的高点和低点应该只受供求关系的影响。根据自由市场理论，任何具有足够影响力来影响市场运动的机构 – 如政府 – 都应该避开自然，让大自然走上正轨。虽然美国政府没有直接干预股票市场（例如，通过在股票价格下跌过低时夸大股票价格），但它确实有能力对金融市场产生外围影响。由于经济是一系列相互关联的部分，政府行为可以产生变化。
次贷危机的影响是政府可以做些什么来避免崩溃或经济衰退的一个很好的例子。2008年，为避免经济陷入急剧下滑，美国政府停止了多次停止。政府宣布将以退税支票的形式向经济注入资金，每个纳税人至少需要600美元。人们希望这笔资金能刺激美国人在美国花钱购买商品和服务，以帮助振兴经济。
政府还可以通过向银行机构注入现金来帮助经济 – 从而防止股市崩盘。美国政府现金注入的主要工具是联邦储备银行（Fed），这是一个独立的政府相关银行网络，负责规范，监管和援助美国的商业银行。2008年，美联储宣布成立新的贷款部门：定期证券借贷工具（TSLF）。TSLF将向非存款银行（不是你的社区分行）提供2000亿美元的贷款。对TSLF而言如此重要的是，它接受了债务作为证券。换句话说，背负次级抵押贷款支持证券的银行可能会使用与美联储28天贷款抵押品相同的投资。
此举的目的是增加市场的流动性。流动性市场有许多买卖双方交易资产 – 没有那些资产被打折，就像在甩卖中一样。美联储还可以通过降低隔夜利率 – 银行对隔夜贷款相互收取的利率来间接注入现金。美联储从2007年9月到2008年3月将隔夜利率下调了3％。由于利率较低且现金较多，美联储希望银行更有可能再次将现金注入投资。
2008年，当摩根大通收购贝尔斯登时，美联储获得300亿美元的债务，因此获得了更多实际操作资金。投资银行是真正向市场注入现金的机构。当这些大公司停止投资（或进入）时，整个金融体系可能会停滞不前。投资银行通过投资获得股息，当他们有更多的现金投资时，市场就更强了。
虽然政府保持市场崩溃的意图可能是为了保护其公民的利益，但并非所有人都同意应该采取行动。一些评论家说，纠正市场可以简单地延长问题。最好的行动方案可能根本就不要采取任何行动。
