2000亿利空落地，市场放量大阳应对，918必须扬我国威！
否极泰来，四季度行情一片光明，但情绪修复仍需时间，当前依然谨慎乐观。接下来，主力机构会相继出动，那么他们会如何选股？
政策强催化股
上半年，大家已经看到了工业互联网和独角兽政策催化的威力；四季度，基建板块或将重新上演上半年的故事。
9月14日，统计局公布了8月宏观数据，两个字点评”难看”。最难看的在于固定资产投资，1-8月固定资产投资完成额同比增长5.3%，较前值下降0.2个百分点，再创1992年有记录以来最低。
其中，拖累投资的主要因素依然是基建投资，1-8月基建增速只有4.2%，较上期回落1.5%，铁路运输业、水利管理业投资增速降幅进一步扩大。接下来，稳增长基建托底将会是大概率事件。
事实上，如果大家看新闻看得多，就知道财政部、发改委、西部地区开发领导小组、地方政府等已经给出了众多信号。
比如，8月27日发改委表示未来将加大补短板投资力度，并分赴北京、上海、浙江、河南、湖北、江西等地开展基础设施投融资实地调研；8月21日西部地区开发领导小组提出，突出重点补短板，抓紧推进一批西部急需、符合国家规划的重大工程建设；8月30日江西省发改委召开全省加大基础设施领域补短板推进重大项目建设工作会、广东提出1.3万亿基建补短板计划等等。
此外，地方专项债加快发行，今年将计划发放新增地方专项债券1.35万亿，而截至到7月底新增专项债券最多只发行了3039亿，还有1万亿缺口，接下来将迎来发债小高峰。
超跌错杀股
倾巢之下，岂有完卵，今年的极端下跌行情，错杀自然不可避免。当市场行情修复之后，错杀标的势必会吸引主力资金展开自救或者重新介入，因此超跌错杀股值得四季度重点关注。
那么如何选择超跌错杀股？我们提供几个指标，近90天卖方机构买入评级家数、6月大跌以来涨跌幅度、市盈率。以这个指标为基础，我们筛选了买入评级家数大于15家、跌幅超过20%、市盈率小于30倍的个股，具体如下表。
产业资本增持股
产业资本批量增持通常是见底的重要信号，对于这类股，机构也会比较偏好。近期市场传得最热的就是券商股”增持潮”，年内已有6家券商发布了股东增持公告，其中5家的潜在增持规模均超过1亿元。
对于券商板块来说，虽然短期利空依然存在，但中长线布局价值已经凸显。
其一，市场严重杀跌，券商板块有望扮演”救市”角色。这个大A股的套路，大家都明白，当前指数未稳，券商板块依然可能发挥这个作用。
其二，季节效应或将再度出现。自2008年金融危机以来，券商板块反弹空间大于30%的行情，总共有7次，接近每年1次，从启动时间看，主要集中在第四季度，或者第三季度末。主要原因在于，券商板块常常低估值，而年底普遍又会对来年进行乐观预期，防守反击券商常常被主力看上。
其三，券商板块估值处于历史低位。在已经上市的39家券商股中，目前板块平均市净率在1.3倍左右，整体法市净率在1.18倍，处于历史低位。其中有9家已经跌破净资产，还有9家处于破净边缘，两者占比接近50%。
除了券商以外，其他产业资本批量增持的行业和个股也值得关注，下表列出了8月产业资本增持前十位的个股。
机构自救股
私募圈有一种说法，叫做”淡水泉时刻”。基本意思就是，当百亿私募淡水泉旗下的基金净值大幅下跌时，往往是加仓买入的好时机。
当然，这只是一种”迷信”，或者说是”心理按摩”，顶级私募出现亏损的案例比比皆是。而且在市场大势向下的情况下，淡水泉二季度还逆势增持了歌尔股份、生物股份、金正大、水晶光电，提前抄底没踏对市场方向，增持个股基本面也并没多么漂亮，淡水泉逆势加仓，很难说是投资策略的完美体现，反倒有些摊薄成本自救的意味。
像淡水泉这样的顶级私募都会做摊薄成本自救的事，其他机构自然不会例外。还记得2015年牛市破灭之后超级妖股”特力A”，这就是主力自救的极端案例。
那么，接下来自救会出现在哪些领域？逻辑比较简单，跌得越多亏得越惨越有可能展开自救。
像近期大涨特涨的德新交运，前十大流通股东里面信托一大堆，这都是之前被当作过节老鼠对待的机构。接下来这些机构依然可能兴风作浪，信托坐庄在A股惯常的事，等到行情回暖，发动一波自救并不难。
以此类推，像大股东质押比例很高的，而且大股东近期动作不断的，比如有回购和增持预案的，依然有可能展开自救。
不过，这两类股要注意风险，最好选择超跌明显，基本面尚可，还存在催化的个股。
