国务院深化天然气领域改革,石油股受益

9月5日国务院公开发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》。该政策针对”加强我国产供储销体系建设、深化天然气领域改革”等多方面进行部署,确保国内快速增储上产,天然气供需基本平衡。

受此消息刺激,今天天然气板块大涨,居板块涨幅首位。贵州燃气等四只燃气股涨停,重庆燃气等多只燃气股大涨。重大政策利好下,哪些细分板块和个股有望受益且看后文分析。

数据来源:东方财富

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对外进口依存度达38%

虽然家家户户都用天然气,但是大家对天然气可能了解的不多。天然气分为管道气和液化天然气(简称LNG),一个是气态,一个是液态,成分一样,都是甲烷。运输方式不同,一个用管道运输,一个用车运输。再来讲讲天然气供需情况。

需求方面,天然气属于清洁环保的能源,在环保政策趋严的当下,为了改善空气质量,对天然气的需求加大。2017年”煤改气”政策使得对天然气的需求大幅提升。2017年我国天然气消费量重回10%以上达14.8%。

供给方面,我国对天然气的进口依存度高,2017年我国天然气存在900多亿立方的供给缺口,对外依存度高达38%。通俗点说,自家产的天然气不够用的,三分之一以上都需要从国外进口。

“气荒”或将重演

上面的进口国家中没有美国,但实际上从美国进口量也占比不小。据海关统计,中国近年来自美国的天然气进口量显著增加,其中2017年进口量增速高达67%,首次跻身于进口国家前十位,占比4%。本来有可能进一步增加进口,无奈川普要造贸易墙。

8月3日,中方被迫采取反制措施,对原产于美国的600亿美元商品加征关税,而液化天然气(LNG)也在加征25%的关税的商品目录中。加征关税将使得从美国进口LNG变得不经济,进一步加剧供给缺口。

在供给紧张的情况下,今年上半年我国的液化天然气进口总量为2366.3万吨,同比大增51.3%,而价格也同比上涨了四成。这样一来,去年年底的”气荒”问题有可能重演。

2017年冬季供暖季在11月中旬到来,华北陆续传出燃气告急的消息,从11月28日0时起,河北省天然气供应进入Ⅱ级预警。受此影响,广汇能源的股价从11月28日开始起涨,短短一个月涨超30%。

数据来源:东方财富

气荒再加上石油价格上涨将导致天然气价格飙升,民众怨声载道。因此在今年的冬季供暖季来临之前,国务院未雨绸缪,发布顶层文件,力促国内天然气勘探生产以及基础设施建设,提高我国能源安全。

受益股分析

本次发布的文件涉及到天然气产业链的众多环节,最主要的涉及到四个方面:通过多举措推动天然气增产、理顺LNG进口机制,同时强调加大基础设施建设、理顺价格机制。受益股方面雨露均沾,我们来分析一下最为受益的板块和个股。

推动天然气增产

1、加大国内油气勘探开发力度,引入市场主体勘探开采油气资源

目前我国天然气开采95%以上由”三桶油”贡献,此次引入市场化手段出让油气勘探区块,有利于三桶油以外的企业切入常规气开采业务,分享上游垄断利润。

国家要求加强天然气基础设施建设及天然气勘探开发力度,国企油服子公司最为受益,包括中石油旗下的中油工程、中石化旗下的石化机械。

2、拟延长非常规气补贴年限、扩张补贴范围

政策要求将中央财政对非常规天然气补贴政策延续到”十四五”,并将致密气纳入补贴范围。目前中央财政对页岩气开采企业给予0.3元/方补贴(19、20年降至0.2元/方),对煤层气开采企业给予0.3元/方补贴。

非常规气补贴政策有望延续到”十四五”,利好上游非常规天然气开采,特别是煤层气或将放量!主要受益标的:蓝焰控股(山西省国资煤层气上游开采行业龙头标的);新天然气(并购亚美能源布局煤层气上游开采)。

LNG接收站或执行增值税优惠政策鼓励进口

政策要求健全天然气多元化海外供应体系,并研究根据LNG接收站实际接收量实行增值税按比例返还的政策,若顺利实施预计将会鼓励进口、提升接收站运营企业盈利。

拥有上游油气资源及LNG接收站的上市公司新奥股份、广汇能源、新天然气、深圳燃气等有望受益。

强化天然气基础设施建设

政策强调,建立以地下储气库和沿海LNG接收站为主、重点地区内陆集约规模化LNG储罐为辅、管网互联互通为支撑的多层次储气系统。

LNG模块化建设相关的海油工程以及LNG设备龙头深冷股份、厚普股份、富瑞特装等或将受益。

理顺天然气价格机制,推动城市燃气整合

股市角度来看,推动城市燃气整合比较有看头,贵州燃气、重庆燃气、深圳燃气等几个大型的城市燃气公司有望受益。

数据来源:wind