从股票的发展史,看利益相关者之间的各种博弈

股票作为一种最常见的理财工具,也是目前为止最有效的投资工具,大家对它并不陌生。但是,真正做好股票,通过股票投资积累巨额财富的投资人更是凤毛麟角,可见,股票投资入行容易,入门难!

虽然股票是最有效的理财工具,但是不一定每个人都适合投资,而且不同的人群,在不同的人生阶段,投资股票的比重也是不同的。

大家都知道,股票是高风险投资工具,所以,在人生最能承受风险的时间段,往往是股票资产配置最多的时候,比如年龄在22-40之间的人士,他们有刚毕业的大学,还没结婚或者已经结婚,但没有孩子的家庭,股票投资的比重就应该多一些。

当然,上述的观点只是从人生命周期的角度来理解资产配置。真实的投资世界要比这个复杂的多。即便是适合投资股票的投资者,也要在不同的时间段选择不同的投资策略,因为,投资市场,当然也包括股票市场,每隔几年或几十年都会有一次市场崩盘,这是亘古不变的真理。

既然这样,那么投资者该如何避免成为韭菜或者崩盘的受害者呢?那当然是从股票的起源,看股票投资的本质,方能避免成为韭菜!

一、股票的起源与第一个股票市场的形成

迄今为止,人类发现的世界上最古老的股票,距今大约有400多年之久。这张最早的股票,发行地点是荷兰,发行人荷兰东印度公司,发行日期1606年9月9日,面值150荷兰盾。

这张股票和这家股份制公司都跟当时的胡椒贸易有关。

世界上第一张股票

胡椒原产自亚洲,是一种非常普通的香料。但是,在四百多年的欧洲,胡椒和黄金一样珍贵,可以代付租税,甚至可以替代金银付账。正是为了香料,荷兰人远渡重洋,打通了东西方贸易的大门。

在1597年8月的一天,荷兰人第一次远航亚洲的船队,历经千辛万苦,终于回到了荷兰泽兰省港口。虽然远航的船队遍体鳞伤,大部分船员葬身大海,但是他们从亚洲带回来的胡椒,让荷兰商人们无比的兴奋,据有关档案记载,而在当时,香料贸易的利润高达十几倍之多。

这一次远航的成功,意味着打通了荷兰和亚洲之间的贸易之路。此后,荷兰的各大城市纷纷效仿,大多数省份都组建了自己的航运公司,开始经营香料贸易。

到1602年,不到三年的时间,荷兰当地就已经有15家香料贸易公司,总共累计派出了46艘商船远航亚洲,香料进口数量的逐年增长,荷兰和亚洲之间的香料贸易发展的如火如荼。

这时候,荷兰有一个著名的律师,名叫约翰-奥尔登巴内费尔特,他发现,荷兰香料贸易公司的整体规模都不大,而远洋贸易的风险巨大,船毁人亡,人财两失的海难经常发生,香料贸易的成本居高不下。同时,各个公司之间又恶性竞争,竞相杀价,必将导致香料的价格下跌。

所以,这些公司不但很难抵抗远洋贸易的风险,而且更难和英国,西班牙等国的大型船队竞争,长此以往,荷兰商人不但赚不到钱,乃至荷兰国家的利益都将面临损失。约翰由此想到,为什么不成立一家国家级的联合公司来经营亚洲贸易,这样,不仅可以避免公司之间的恶心竞争,还将保证荷兰国家的利益。

于是,约翰律师开始拜访各家公司,并向他们提出了自己的建议,却立刻遭到了各个公司的激烈反对,反对的理由是阿姆斯特丹人在香料贸易中占到绝对的优势,如果组建一家联合公司,那么肯定是阿姆斯特丹人说了算,其他公司的利益将不能得到保障。

约翰并没有放弃,他继续到各家公司游说。最后,是阿姆斯特丹人自己提出了一个方案,根据这个方案,如果联合公司拥有20到25年垄断经营荷兰远洋贸易的授权,到那个时候以后,那么阿姆斯特丹人就自愿放弃目前的垄断地位,让每一个荷兰公民都可以自愿选择成为联合公司的投资人或股东,大家共同分享联合公司经营远洋贸易获得的利润,这样一来,公司的股权分散在居民手中,远洋贸易获得了大量的资金,市场被做大,利润可分享,这不仅避免了公司间的恶性竞争,而且分散了经营风险,这个方案,最终被大多数人同意。

1602年3月20日,荷兰议会通过上述方案,并颁布了联合公司成立特许状,荷兰东印度公司正式成立,根据议会的决定,公司拥有21年的远洋贸易垄断经营权。

荷兰东印度公司成立后,开始向居民发售股票,首期募集650万荷兰盾,其中,阿姆斯特丹居民认购了57%的股份,成为当时东印度公司的控股股东,至此,人类历史上第一家股份制公司诞生!

荷兰阿姆斯特丹交易市场

荷兰东印度公司规定,首次分红是在10年之后,而等不及分红的股东们,于是将自己手中持有的股票开始转让,股票交易积少成多,阿姆斯特丹就形成了世界上第一个股票交易市场。

凭借股票和股份制公司的优势,在这场追逐利润的博弈中,荷兰居民的资金源源不断的流向公司,获得资金的东印度公司迅速崛起,荷兰人逐渐控制了全球香料贸易的40%份额,成为当时全球最赚钱的公司,在接下来的几十年余年里,荷兰人后来居上,让17世纪成为他们称霸海洋的时代,被形象地被称为海上马车夫!

股份公司的诞生,让民间资金汇聚到公司,成为创造财富的巨大力量,同时,又将风险分割为分享财富的成本,让人们自愿承担。

二、今天的国际金融市场和金融格局

股票市场经过四百多年兴衰发展,逐渐形成以美国为主,其他国家为辅的金融格局。英国作为曾经的金融帝国,已经开始掉队,它在金融领域也失去了往日的权威,取而代之的是美国。

美国纳斯达克交易所

美国金融市场已经有200多年的历史,作为全球最成熟,最发达的市场,基本上全球最优秀的公司都在美国金融市场上发行股票,比如大家常见的微软、苹果、亚马逊、谷歌、facebook、阿里巴巴、京东等非常优秀的公司。美国上市公司总市值高达24万亿美元。

美国通过持续的金融创新和不断的完善资本市场,让处在不同发展阶段的公司都能够以更高的效率、更低的成本融到资金,而融到资金的公司创造更多的利润,创造的利润再次回流到美国金融市场,形成金融与实体经济之间的良性循环,同时,这也间接的造就了美国的金融霸权。

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