联邦基金利率是指联邦公开市场委员会（FOMC） 设定的目标利率。这个目标是美联储建议商业银行隔夜借入和借出超额准备金的利率。
FOMC 是联邦储备系统的决策机构，每年召开八次会议以设定目标联邦基金利率，这是其货币政策的一部分。这用于帮助促进经济增长。1请注意，虽然美联储设定了目标利率，但利率本身是在隔夜借贷市场上根据商业银行持有的短期准备金的供求情况确定的。如果市场偏离太多，中央银行可能会干预公开市场以影响这一利率。
关键要点
- 联邦基金利率是联邦公开市场委员会设定的目标利率。
- 这是商业银行隔夜借入和借出超额准备金的利率。
- 联邦公开市场委员会根据当时的经济状况每年设定八次目标联邦基金利率。
- 联邦基金利率会影响消费贷款和信用卡的短期利率。
- 投资者也密切关注联邦基金利率，因为它对股市有影响。
了解联邦基金利率
联邦基金利率是指银行向其他机构收取的利率，用于隔夜将其储备余额中的超额现金借给他们。2根据法律，银行必须在联邦储备银行的账户中保留相当于其存款一定百分比的准备金。银行必须在其美联储账户中保留的金额称为准备金要求，并基于银行总存款的百分比。
金融机构必须在美联储银行 维持无息账户，以确保它们有足够的资金来支付储户的提款和其他义务。他们的储备金中超过规定水平的任何资金都可用于贷款给可能有短缺的其他银行。
银行账户在两周准备金维持期内的平均日终余额用于确定其是否满足其准备金要求。3如果银行预计日终余额大于要求的余额，则可以将超出部分借给预计余额不足的机构。贷款银行可以收取的利率是联邦基金利率或联邦基金利率。
FOMC 根据可能显示出通胀、衰退或其他可能影响可持续经济增长的迹象的关键经济指标做出利率调整决定。这些指标可以包括核心通胀率和耐用品订单报告等指标。
多年来，联邦基金利率的目标因当前的经济状况而变化很大。在 1980 年代初期，为应对通货膨胀，它被设定为高达 20%。随着2007 年至 2009 年大衰退的到来，利率被下调至 0% 至 0.25% 的历史低位目标，以鼓励增长。
为应对 COVID-19 大流行，美联储于 2020 年 3 月 15 日将联邦基金利率下调至 0.00% 至 0.25% 的范围。然而，它于 2022 年 3 月开始提高利率以应对不断上升的通胀。在接下来的 5 月 3 日至 4 日的会议上，FOMC 再次上调联邦基金利率，这次上调了 0.50%，目标区间为 0.75%-1.00%。
特别注意事项
FOMC 不能强迫银行收取确切的联邦基金利率。相反，联邦公开市场委员会将目标利率设定为路标。贷款银行将收取的实际利率由两家银行协商确定。所有此类交易的加权平均利率称为有效联邦基金利率。
虽然联邦公开市场委员会不能强制规定特定的联邦基金利率，但联邦储备系统可以调整货币供应量，使利率向目标利率移动。7通过增加系统中的货币数量，它会导致利率下降。相反，通过减少货币供应量，它可以使利率上升。
除了联邦基金利率，美联储还设定了一个贴现率，即美联储向直接向其借款的银行收取的利率。8该利率往往高于目标联邦基金利率，部分原因是为了鼓励银行以较低的联邦基金利率向其他银行借款。
联邦基金利率。联邦基金利率的影响
联邦基金利率是美国经济中最重要的利率之一。这是因为它会影响货币和金融状况，进而影响到更广泛的经济的关键方面，包括就业、增长和通货膨胀。
利率也会间接影响从房屋和汽车贷款到信用卡的所有短期利率，因为贷方通常根据最优惠贷款利率设定利率。最优惠利率是银行向最有信誉的借款人收取的利率——这个利率也受联邦基金利率的影响。
投资者密切关注联邦基金利率。股市通常对目标利率的变化反应非常强烈。例如，随着公司借贷成本的降低，利率的小幅下降可能会促使市场飙升。许多股票分析师特别关注联邦公开市场委员会成员的声明，以试图了解目标利率可能走向何方。
联邦基金利率如何运作？
联邦基金利率是银行为隔夜借入或借出超额准备金而相互收取的利率。9法律要求银行必须有与其存款成比例的最低准备金水平。该准备金要求由联邦储备银行持有。当一家银行有超额准备金要求时，它可能会将这些资金隔夜借给其他已经实现准备金赤字的银行。
联邦基金利率是如何确定的？
按照惯例，联邦公开市场委员会 (FOMC) 每年召开八次会议以确定联邦基金利率。1这些比率受核心通胀率和耐用品订单报告等经济指标的影响，这些指标提供了有关国家经济健康状况的信号。
联邦基金和定期利率有什么区别？
联邦基金利率和利率都是美国一些最重要的财务指标。主要区别在于联邦基金利率设定了银行隔夜相互借贷的利率范围。由于这会影响借贷成本和财务状况，股票市场通常对这些利率的变化很敏感。联邦基金利率也间接影响短期利率。相反，由美联储设定的利率决定了银行借贷的成本。
