空头账户的最低保证金要求是什么?

在卖空交易中,投资者借入股票并在市场上出售股票,希望股价会下降,并能够以较低的价格买回股票,以较低的价格返回贷方。然后将销售收益存入卖空者的经纪账户。因为卖空实质上是出售借来的而不是拥有的股票,所以有严格的保证金要求。保证金很重要,因为这笔钱被用于做空股票的抵押品,以更好地确保借入的股票将来能退还给贷方。

保证金类型
虽然初始保证金要求是多少钱,需要在账户在交易时间召开量,维持保证金是必须在账户在初始交易之后的任何一点量。

重要要点

卖空需要保证金,因为这种做法涉及出售借来的和不拥有的股票。
初始保证金是交易开始时所需的保证金金额,而维持保证金是卖空期间的保证金要求。

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要求卖空价值的150%作为初始保证金。

如果仓位的价值低于维持保证金要求,则卖空者将面临追加保证金的要求,并被要求平仓或向保证金账户增加资金。
根据条例T,联邦储备委员会要求所有卖空账户在出售开始时必须具有卖空价值的150%。150%包括卖空收益的全部价值(100%),以及卖空价值的50%的额外保证金要求。例如,如果投资者以10美元的价格发起了1,000股的卖空交易,则卖空的价值为10,000美元。初始保证金要求为收益$ 10,000(100%),以及另外的$ 5,000(50%),总计为$ 15,000。

保证金要求示例

卖空的维持保证金要求规则增加了一种保护措施,可进一步提高借入股票的返还可能性。在纽约证券交易所和纳斯达克股票市场中,卖空的维持要求是卖空当前市场价值的100%,以及股票中证券总市场价值的至少25%。保证金账户。请记住,此级别是最低级别,经纪公司可以向上调整。许多经纪人对维护的要求更高,为30%到40%。(此示例假设维持保证金要求为30%。)

在图1中,以50美元的价格发起了1,000股的卖空交易。卖空的收益为50,000美元,这笔款项将存入保证金帐户。除出售收益外,还必须在保证金帐户中存入额外的50%保证金25,000美元,使保证金要求总额达到75,000美元。此时,卖空收益必须保留在帐户中,不能被删除或用于购买其他证券。

图1:股票价格上涨的卖空

图1的第二张表显示了如果股票价格上涨并且对做空者的交易发生了什么,当总保证金要求超过原始的总保证金要求75,000美元时,卖空者需要在帐户中存入额外的保证金。因此,如果股票价格上涨到60美元,那么卖空的市场价值就是60,000美元(60美元x 1,000股)。然后根据空头的市场价值来计算维持保证金,即为$ 18,000(30%x $ 60,000)。这两个保证金要求加起来等于$ 78,000,比该帐户中的初始总保证金多$ 3,000,因此发出了$ 3,000的追加保证金通知,资金必须存入保证金帐户或淡仓(部分或全部它)必须关闭。

图2显示了当股票价格下跌并且卖空交易对卖空者有利时发生的情况。卖空的价值减少了(这对卖空者有利),保证金要求也发生了变化,这种变化意味着投资者将开始从保证金账户中收取资金。

图2:股票价格下跌的卖空

随着股票价格的下跌,帐户中越来越多的保证金(75,000美元)被释放到投资者的帐户中。如果股票价格跌至每股40美元,卖空价值将为40,000美元,低于50,000美元。每当价格下跌时,仍然需要投资者在账户中增加50%的资金,因此,在这种情况下,所需的额外保证金将从$ 25,000减少为$ 20,000。

经纪公司根据借入股票的价值收取利息,并且在没有可供卖空者使用的股票(不能借入)时,某些股票不能卖空。
当价格下跌时,初始保证金要求总额与保证金要求总额之间的差额被释放给卖空者。在此示例中,当价格跌至40美元时释放的金额为15,000美元,其中包括卖空价值下降10,000美元和追加保证金要求下降5,000美元。然后卖空者可以用这笔钱购买其他投资。

卖空股票是一种策略,涉及从经纪人那里借入股票,出售股票,并希望在股票价格下跌时以较低的价格归还股票。卖空要求保证金等于头寸开始时头寸价值的150%,然后维持保证金要求从那时起开始起作用。股价下跌将减少所需的保证金,而如果头寸的价值降至维持保证金要求以下,则股票上涨会导致追加保证金。