我们常常会听到闪崩这个金融术语，它是指市场在一瞬间崩溃，即像闪电那样崩盘，无论是股票，债券还是大宗商品，在几分钟内暴跌，然后反弹。不同的东西可以设置它，但计算机交易程序使任何崩溃更糟。这些“机器人”使用识别像差的算法，例如卖单。他们通过出售他们的股票来自动做出反应，以避免亏损。
当世界事件或计算机故障告诉这些程序发生异常情况时，它们会根据代码自动销售（或购买）。这些交易程序使任何股票走势更加激烈，从而增加了风险。
2015年纽约证券交易所闪崩
在地板纽约证券交易所停止交易了三个小时38分钟7月8日，2015年交易被迅速转移到了其他十个交易所，包括纳斯达克，BATS和许多“暗池”。纽约证券交易所仅占总交易量的20％，低于10年前的约80％。
关闭的原因仍然未知。这可能与华尔街日报主页的关闭或联合航空公司航班的基础有关。两者都发生在同一天。
2014年邦德闪崩
2014年10月15日，收益率在10年期国债 2.0％的下跌至1.873％的几分钟之内。它迅速反弹。暴跌使得对这些音符的需求突然激增。价格上涨时债券收益率下降。这是自2009年以来最大单日跌幅。成交量是常态的两倍。
是什么造成的？许多人指责基于算法的程序负责美国国债交易的近15％。这是60％的电子交易完成的一部分，而不是通过电话。这加速了市场的任何反应。
可供出售的债券流动性有限 。10年期待售票据减少54％。
2010年道琼斯指数暴跌
2010年5月6日， 道指 在10分钟内下跌了1,000点。这是有史以来最大的降幅，耗资1万亿美元。到那天结束时，它恢复了70％的领土。在 欧元 跌至一年低点兑美元升值。安全航班使 黄金价格 上涨至每盎司1,200美元。它将10年期 美国国债收益率 降至3.4％。
什么引发了抛售？伦敦郊区的Navinder Sarao正坐在他家中使用个人电脑。2015年， 调查人员发现 Sarao制定并迅速取消了数百份“E-mini S＆P”期货合约。他从事了一种被称为“欺骗”的非法策略。结果，Waddell＆Reed通过倾销价值41亿美元的合约来破坏期货合约的流动性。
芝加哥商品交易所集团警告Sarao先生及其经纪人MF Global，他的交易本应是真诚执行的。欺骗通过错误地建立价格来操纵市场价格，然后快速出售它们以获取利润。
当时，每个人都认为此次崩盘是由希腊债务危机引发的。该郡的债务刚刚被评级机构降级为垃圾债券。它在街上制造了骚乱。如果欧洲央行允许希腊违约，它可能引发其他债务缠身的国家如葡萄牙，爱尔兰和西班牙的违约。持有这些国家债券的投资者将遭受巨大损失。由于这些投资者中有许多是银行，因此Libor上涨。这与2007年银行信贷危机期间发生的情况类似 。
这造成了对欧洲银行信贷冻结的恐惧 。
像许多其他 过去的崩溃一样，它并没有导致经济衰退。
2013年和其他纳斯达克闪存崩溃
该纳斯达克是臭名昭著的闪崩。2013年8月22日，美国东部夏令时间美国东部时间下午12:14至美国东部时间下午3:25 关闭。纽约证券交易所的一台计算机服务器无法与提供股票价格数据的纳斯达克服务器进行通信。尽管经过多次尝试，但问题无法解决，纳斯达克的压力服务器也出现了问题。
在推出Facebook 首次公开募股时，纳斯达克计算机错误也给交易商带来了5亿美元的损失 。2012年5月18日，IPO被推迟了30分钟。换句话说，交易者无法下达，更改或取消订单。一旦故障得到纠正，创纪录的4.6亿股成交。
股市是否有所作为？
Flash Boys的作者迈克尔·刘易斯表示，这些高频交易计划的存在意味着个人投资者无法取得成功。这些程序接收大量数据，并在人类能够做到很久之前进行分秒决策和交易。使用它们的公司，如高盛（Goldman Sachs）和摩根大通（JP Morgan），多年来一直没有亏损。刘易斯表示，对于普通投资者来说，股票市场是被操纵的。
在 CNBC， 刘易斯为纽约证券交易所背后的第二大交易所BATS的首席执行官辩护。像纳斯达克一样，它是一个全电子交易所，只是更大。亿万富翁投资者 马克库班表示 ，更大的闪崩的风险远远超过任何“市场操纵的风险”。
它如何影响你
如果 华尔街 没有被操纵，也可能是。个人选股者无法收集比这些计算机交易计划更多的信息。这就是为什么如此多的资产类别同步发展的原因。这些计划也没有受到监管。
情况并非没有希望。虽然不可能在日常的基础上超越这些程序，但你可以在业务周期之后判断市场走向何方。保持 多元化的投资组合。 每季度调整一次 资产配置，以获得可观的回报。记住，这不是你做了多少，而是你失去了多少。
