一些交易者和投資者希望在他們的投資組合中使用槓桿。從表面上看，這似乎毫無意義。槓桿可以放大你的收益和損失，因此理論上使用和不使用槓桿之間應該沒有區別。
但這並非完全正確。如果你可以通過止損來保護下行並讓贏家運行，槓桿將允許你放大回報，同時控制損失。
有三種類型的普通金融產品具有槓桿作用：
- 期貨
- 選項
- ETF槓桿
這就是為什麼ETF槓桿是這3種槓桿投資和交易工具中最好的。
期貨的問題
對於那些不知道的人，期貨合約是未來以預定價格買入或賣出商品或相關市場的法律協議（權利和要求）。
所有期貨合約都有槓桿。當你買入或賣出期貨合約時，實質上是在存放期貨合約中資產總價值的一小部分存款。這類似於支付房屋的首期付款。這筆小額存款意味著你的頭寸被槓桿化 – 市場的變動將放大投資組合的回報。
這筆存款稱為「初始保證金」，通常為期貨合約價值的5-10％。如果初始保證金是合同的10％，則基本上是槓桿10-1。
問題在於，如果市場對你不利，整個頭寸可能會被消滅。例如，如果你持有多頭且市場下跌15％，如果無法籌集額外的現金以滿足「追加保證金」，那麼10％保證金的期貨頭寸將被消除。
這意味著，對於期貨合約，在你做對之前，不能保持倉位。
沒有人能夠總是完美地獲得交易或投資的時機。有時你會太早，這意味著市場會暫時逆轉位置。
如果市場違背你的頭寸並且面臨追加保證金通知，你的頭寸可能會被消滅。如果市場前景最終是正確的並且市場反彈對你有利並不重要。與此同時，你失去了一切，在做對之前你無法保住自己的位置。
選項的問題
期權賦予你以預定價格購買證券的權利，但沒有義務。你必須支付「溢價」才能購買此權利（期權合約）。
例如，假設股票XYZ為100美元。你以3美元的保費購買看漲期權。如果市場上漲10美元，你的頭寸只增加了233％。因此，可以看到選項本身如何使用槓桿。直接購買XYZ股票的人會賺到10％。期權交易者佔233％。
期權與期貨合約有類似的問題 – 在你做對之前不能保持倉位。
期權有到期日。這意味著如果市場在指定日期之前沒有對你有利，你將失去一切。正如我已經提到的，沒有人能夠總是正確地確定他們的時機。有時候你的位置太早了。不幸的是，如果市場對你的頭寸的臨時移動持續到期權到期日期，你的期權將失效。
ETF槓桿如何解決這個問題
ETF槓桿沒有「在你做對之前不能保持倉位」的問題。這是因為ETF槓桿的工作方式與期貨和期權不同。
ETF槓桿與基礎市場掛鉤。例如，UPRO（3倍槓桿S＆P 500 ETF）與標準普爾500指數掛鉤。唯一的區別是UPRO將標準普爾指數的回報率提高了3倍。
ETF槓桿使基礎市場的每日變化倍增。這與期貨和期權不同，期貨和期權從你開倉的那一天到平倉的那一天放大了基礎市場的回報。
這是一個簡單的例子。
讓我們假設基礎市場從100美元漲到110美元到121美元（基本上每天增加10％）。
3倍ETF槓桿每天將增加30％。它將從100美元到130美元到169美元。同時，擁有3倍槓桿（初始保證金為33.33％）的期貨合約將變為100美元至163美元。
請注意169美元到163美元之間的差異。這是來自ETF槓桿的「複合」。
反向意味著雖然期權和期貨合約可能讓你身無分文，但永遠不會失去利用ETF槓桿的一切。ETF槓桿永遠不會變為零，並且由於沒有到期日，你可以堅持到正確為止。
如果市場在短期內與你的頭寸相反，那沒關係！只要堅持立場，直到市場逆轉。ETF槓桿將在此期間虧損，但至少你不會被迫削減市場底部的頭寸。你可以等損失變成利潤。
從本質上講，ETF槓桿比期貨和期權更能保護你的下行空間。