股市崩盤是華爾街上不幸的事實，在過去的100年中，有八起主要的市場崩盤，其中以1929年的股市崩盤為首。那場股市崩盤引發了大蕭條-通常被稱為最嚴重的經濟時期在美國歷史上。
在短時間內-甚至在一天之內，在某些情況下，股市出現重大而快速的下跌之後，股市便崩潰了。一日內任何一天的市場下跌10％或更多，通常被稱為市場崩潰。
道瓊斯工業平均指數或標準普爾500等關鍵指數的市場急劇下跌之後，通常會引起投資者的恐慌性拋售，從而使股市陷入更深的螺旋。
當大量的投資者試圖出售股票時，這會引起市場的進一步恐慌，並可能導致投資公司發出「追加保證金通知」-要求借給投資者的資金可以購買股票和基金-迫使這些投資者出售股票以當前（通常較低）的價格將其現金儲備提高到令人滿意的水平，以滿足這些需求。在過去的幾十年中，許多投資者因股市崩盤而破產-當供應超過需求且賣方多於買方時。
重大市場崩盤後的數字表明了崩盤的嚴重性。例如，在1929年的股市崩盤之後，美國股市在接下來的三年中貶值了83％，迫使許多百萬富翁加入湯本行。
當股市崩潰時會發生什麼？
股市崩盤給投資者帶來了非常負面的結果，具有以下潛在後果：
市場崩潰可以消滅經濟學家所謂的「紙上財富」。紙上財富是與股票或房地產市場等投資捆綁在一起的錢，可以出售以賺取收益，但目前還沒有。相反，「實際財富」指的是實際的有形資產，例如您銀行帳戶中的錢或您擁有的，可以全額償還並可以出售以取得一定財務收益的工具。
市場崩潰確實會傷害年長的投資者。股票市場的崩潰可能會在總體上對人口造成破壞，但對年長的美國人的影響尤其沉重。想想一個67歲的退休人員，他們的資產大部分都與股票市場掛鉤：這些資產的價值在市場崩盤後暴跌。 25歲的老人有足夠的時間重建投資組合資產，而67歲的老人沒有，並且不再擁有所需的收入，甚至無法在股市上「追趕」。
市場崩潰後失業率急劇上升。公司也對股票市場進行投資-通常是大量投資。當市場崩潰時，公司總會蒙受重大損失，開始削減成本並解僱員工，以度過財務災難。這直接影響到該國的就業人數。
銀行破產。在長期的市場崩潰以及由此造成的衰退和蕭條之後，美國最大的貸方銀行和信用合作社通常無法收回其貸款。許多銀行，尤其是具有較高貸款風險的較小銀行，在股市崩盤後常常破產。
房地產市場轉向下行。在股市崩盤後，房主和商業財產所有者通常遭受嚴重的財務損失（例如失業或住房需求顯著下降。）這種情況愈演愈烈，甚至導致房地產所有者對新房屋和公寓的需求下降可能突然無法負擔他們的貸款付款，從而導致財產喪失抵押品贖回權和個人破產。
為何發生股市崩盤：牛市，熊市和泡沫
股市崩盤通常發生在經濟過熱的時候-通貨膨脹加劇，市場投機高漲，市場「泡沫」危險地擴張，以及美國經濟發展方向存在很大不確定性時。
在這種情況下，股市崩盤通常始於trick流，並很快演變為洶湧的洪水，因為飽受焦慮困擾的投資者尋求迅速退出股市。問題在於，數百萬其他投資者也打開了警燈，也趨向於退出該出口，造成了市場主導的嚴重交通擁堵。
股市崩盤發生在牛市，熊市和股市泡沫這一獨特但強大的交集處。當它們合併時，它們可能會以不幸的方式崩潰。
牛市
牛市-就像美國股市自2009年以來經歷的牛市-發生在投資者對市場和經濟樂觀，需求超過供應，從而推高股價的時候。隨著牛市逐漸消退，它們可以持續兩年到九年的時間，這只是一個重大的市場事件，在投資者之間造成了信任危機，並吸引了更多的賣方進入市場。這可能導致股市崩潰導致熊市。
熊市
熊市通常是在股市崩盤後演變的，這時投資者對股市變得越來越悲觀，並且隨著股價下跌，供應開始超過需求。經濟學家通常稱熊市為股市在52周內下跌了20％。它們通常持續約四年時間，儘管許多時間甚至不會持續這麼長時間。從歷史上看，熊市是購買股票的好時機，因為價格低，價值高，而這正是聰明的投資者所做的。
股市泡沫
當投資者以成群的心態傾向於大量購買股票時，股市泡沫就會膨脹並爆炸，從而導致虛高的市場價格膨脹。在描述市場泡沫時，美國前儲備主席艾倫·格林斯潘（Alan Greenspan）提到了1996年投資者在股市上的「非理性繁榮」，儘管他的預言並沒有真正成立，因為股市在進入熊市之前一直持續增長。 2000年。股市泡沫的「爆破」通常是一個信號，表明股市在短期內正經歷崩潰，並且從長期來看，已從牛市轉為熊市模式。
在股市崩盤期間（及之後）應該做什麼
在股市崩盤中的第一件事就是要意識到自己對市場的敞口。您是否有高槓桿作為保證金投資者？您的投資組合是否被風險較高的成長型股票或其他更具投機性的股票過度加權？在24小時市場崩潰期間，您的個人財務狀況是否發生了重大變化？
在華爾街，最好的進攻是良好的防守，因此值得「深入研究」，最好是在有資格的專業投資專家的幫助下，而市場卻在飛速發展，您不必花大力氣投資組合分配的決定。
一旦確定自己遭受了股市崩盤的挫折，但並未遭受挫敗，請採取以下行動步驟：
完全不採取任何行動。如果您有良好的投資組合計劃，那麼在艱難的市場環境中做出的最明智的舉動就是堅持到底。您能做的最壞的事情就是跳出股市。那是因為當市場再次回暖時，您仍然會處於觀望狀態。這就是所謂的「市場時機」，甚至專業交易者通常也無法弄清楚何時庫存會再次上漲。通過留在市場中，您可以放心，當市場反彈時-一直以來都會如此。
相應地調整。如果您必須採取一些行動，請更改購買的股票。從歷史上看，在股市下跌的情況下，某些股票部門的表現要優於其他股票。例如，高股息股票的波動性往往小於其他股票。他們通常不會因為單單股息而承受熊市大跌。從部門來看，在經濟衰退期間，公用事業股，周期性消費品，服務型公司，食品和醫藥股的表現往往好於其他公司。在熊市期間，某些股票行業的表現往往好於其他股票。壞消息是，當市場再次轉為看跌時，這些股票的漲幅不會像技術或新興市場股票那樣快而高。
分散風險。無論何時，擁有精心設計的投資組合都是一個好主意，但在低迷的市場中尤其如此。那是因為您不會因為將所有雞蛋都放在一個可能漏水的籃子里而費勁。研究表明，明智地混合使用增長和價值股票（可能同時包含國際公司和美國公司）以及一些債券和現金投資，是減少投資損失的好方法。
當其他人出售時購買。從歷史上看，股票的反彈遠高於熊市之前的價格水平。 1987年，1990年，2001年以及2008年（就在大衰退開始之後）就是這種情況，當時那幾年嚴重的市場崩潰。通過定期為您的401k計劃，您的IRA計劃以及您的股票和共同基金投資做出貢獻，您就可以像華爾街交易員所說的那樣「逢低買進」。這意味著您會在價格低廉時進行購買，從而大大提高了投資回報。請記住，隨著牛市的成熟，股票價格過高。它們在熊市中變得便宜。
採取固定收益的路線。如果市場低迷使您徹夜難眠，請保守一些，購買債券和/或債券基金。在這種情況下，美國國債和貨幣市場債券通常是不錯的選擇。請記住，這樣做可能會在股市反彈時處於觀望狀態。
此外，如果您還沒有股票，請考慮諮詢財務顧問，以了解如何度過股市崩盤以及隨之而來的熊市的技巧。通常，第一次諮詢是免費的。
首先，保持冷靜。熊市趨於迅速消散，牛市持續時間更長。在股市崩盤之後，在對投資組合進行任何輕率投資之前，請三思而後行。
雷曼兄弟與股市崩盤
今年9月，雷曼兄弟破產十周年-美國歷史上規模最大的投資銀行倒閉之一-值得回顧一下雷曼兄弟倒閉事件在2008年股市崩盤中的觸發作用。
雷曼兄弟的經歷無疑是導致投資者在那一年看到的市場急劇下滑的關鍵原因，這全都與市場槓桿作用以及市場現實有關。
雷曼兄弟倒閉的前一年，其槓桿比率高達30：1，經濟學家認為這是極高的風險。這家投資銀行業巨頭擁有220億美元的股本，支持總資產6,910億美元。那時，即使資產價值小幅下降3％，也足以使華爾街的其中一位巨人陷入li廢。
雷曼（Lehman）代表了「高槓桿」的定義，基本上接受了這個定義並將其推向危險的高水平。摩根大通（JP Morgan（JPM-Get Report）和富國銀行（WFC-Get Report））等傳統投資銀行業巨頭通過穩定，可靠的客戶存款為其整體業務提供資金，而雷曼兄弟則採取了另一條風險更高的路線。
它使用了大約1500億美元的短期和長期債務以及1800億美元的回購或「回購」協議作為短期回購貸款的抵押品。一旦投資者開始懷疑雷曼兄弟所使用抵押品的質量，他們就基本上停止允許該公司將回購貸款延期至下一個24小時內，並開始全額索回其款項。
這導致雷曼兄弟破產-並向其他公司提供了歷史悠久且痛苦的教訓，即高財務槓桿的危險以及它通常如何導致股市崩盤。
