自2009年3月美股牛市起點至今，標普500指數雖然經歷了2018年末的深V調整，但今年以來的強勁上漲，讓其快速收復失地並繼續上攻，7月連續刷新歷史最高紀錄。
據市場人士分析，此次牛市的起源和美國金融危機後的貨幣政策有密切關聯。為了應對2008年金融危機，美國採取了降息、量化寬鬆(QE)舉措等寬鬆的貨幣政策，以及擴大財政赤字等積極的財政政策，合力推升了資產價格走高。
數據顯示，自2007年9月始，美聯儲開啟降息周期，將基準利率從5.25%降到2008年10月的1%；美聯儲還啟動了QE來應對金融危機期間的流動性被動下降；擴大財政開支刺激經濟的手段也大舉執行，到2009年6月，美國聯邦財政收入為1.589萬億美元，支出卻達到2.675萬億美元，為2008年同期的三倍多。
美聯儲前主席伯南克曾表示，貨幣寬鬆就是用流動性好的資產去置換流動性不好的資產。於是股票成為優選資產之一。
寬鬆的貨幣政策可以改善金融條件，通過降低貨幣成本增加貨幣供應量，降低利率和借貸成本，促使公司回購股票、發行股息，對主要股指成分股企業尤為有利。而擴張性的財政政策可提振投資消費需求和就業，更多的支出和更高的消費者信心水平，有助於增厚企業銷售和利潤，改善公司基本面，從而對股市形成提振。
雖然近兩年來，美聯儲權衡通脹和資產泡沫壓力，一度收緊貨幣政策，但在特朗普減稅政策的刺激下，美國此輪牛市的時間得以延續。而美聯儲日前的「十年首次降息」以及市場對美聯儲重回寬鬆政策路徑的預期，成為美股此前續創新高的最大底氣。企業回購等因素也是美股走高的動力之一。
