投資有一套投資者用來打破股票價值的四個基本要素。在本文中，我們將介紹四種比率以及它們可以告訴你哪些股票。
價格與賬面比率（P / B）
對於玻璃半空的人來說，價格與賬面（P / B）比率代表公司的價值，如果它今天被撕毀和出售。這很有用，因為成熟行業的許多公司在增長方面都有所動搖，但仍然可以基於其資產獲得良好的價值。賬麵價值通常包括設備，建築物，土地和其他任何可以出售的東西，包括股票持有和債券。
對於純粹的金融公司而言，賬麵價值可能會隨著市場而波動，因為這些股票往往擁有價值上下波動的資產組合。工業公司的賬麵價值往往更多地基於實物資產，根據會計規則逐年折舊。
在任何一種情況下，較低的市凈率可以保護你 – 但前提是它是準確的。這意味著投資者必須更深入地了解構成該比率的實際資產。
股票價值的4個基本要素
市盈率（P / E）
市盈率（P / E）可能是所有比率中最受關注的。如果股票價格的突然上漲是嘶嘶聲，那麼市盈率就是牛排。如果股票價格沒有顯著的盈利增長，那麼它的價值可能會上升，但市盈率是決定它是否可以保持上漲的原因。沒有收益來支撐價格，股票最終會回落。
原因很簡單：AP / E比率可以被認為是如果業務沒有變化，股票需要多長時間才能償還你的投資。股票交易價格為每股20美元，每股收益2美元，其市盈率為10，這有時被視為意味著如果沒有任何變化，你將在10年內收回資金。
股票往往具有高市盈率的原因是投資者試圖預測哪些股票將逐漸享受更大的收益。投資者可以購買市盈率為30的股票，如果他或她認為每年的收益會翻倍（顯著縮短收益期）。如果沒有發生這種情況，股票將回落到更合理的市盈率。如果股票確實能夠使收益翻倍，那麼它可能會繼續以高市盈率進行交易。
你應該只比較類似行業和市場中公司的市盈率。
PEG比率
由於市盈率本身不足，許多投資者使用價格與收益增長（PEG）比率。PEG比率不僅僅考慮價格和收益，還包括公司收益的歷史增長率。此比率還可以告訴你股票如何與另一隻股票疊加。PEG比率的計算方法是，將公司的市盈率除以其盈利的同比增長率。你的PEG比率越低，你對該股票未來估計收益的交易就越好。
通過使用PEG比較兩隻股票，你可以看到在每種情況下你為增長支付了多少。PEG為1意味著即使增長繼續像過去一樣，你也要打破。PEG為2意味著與PEG為1的股票相比，你支付的預算增長率是其兩倍。這是投機性的，因為無法保證增長將像過去那樣繼續。
市盈率是公司所在位置的快照，而PEG比率是繪製公司所在位置的圖表。有了這些信息，投資者必須決定是否可能繼續朝這個方向發展。
股息收益率
當股票的增長停滯不前時，有一個備份總是很好。這就是股息支付股票對許多投資者具有吸引力的原因 – 即使價格下跌，你也會獲得薪水。該股息收益率會顯示你一個發薪日的多少讓你的錢。通過將股票的年度股息除以股票的價格，你可以得到一個百分比。你可以將這個百分比視為你的資金利息，並通過股票升值獲得額外的增長機會。
儘管在紙面上很簡單，但股息收益率仍有一些值得關注的事情。過去不一致的股息或暫停付款意味著股息收益率不能計入。就像水一樣，紅利可以消退和流動，因此知道趨勢走向何方 – 比如股息支付是否逐年增加 – 對決定購買至關重要。股息也因行業而異，公用事業和一些銀行通常支付很多，而科技公司幾乎將所有收入投入公司以推動增長。
總結
P / E，P / B，PEG和股息收益率過於狹隘，無法單獨作為股票的單一衡量標準。通過結合這些估值方法，你可以更好地了解股票的價值。其中任何一個都會受到創造性會計的影響 – 比如現金流等更複雜的比率。
隨著你為評估方法添加更多工具，差異變得更容易發現。這四個主要比率可能會被數以千計的定製指標所掩蓋，但它們將始終是尋找股票是否值得購買的有用踏腳石。