美聯儲提高或通過其定期降低利率的聯邦公開市場委員會。這是美聯儲銀行系統的貨幣政策部門。
聯邦公開市場委員會在審查了當前的經濟數據後設定了聯邦基金利率的目標。聯邦基金利率是銀行為隔夜貸款相互收取的利率。這些貸款稱為聯邦基金。銀行 每晚使用這些資金來滿足聯邦儲備金要求。如果他們沒有足夠的儲備，他們將借用所需的聯邦資金。
由於銀行設定了利率，美聯儲實際上正在設定 這一重要利率的 目標。根據法律，銀行可以設定他們想要的任何費率。但這對美聯儲來說很少成為問題。銀行符合美聯儲的目標，因為該國央行給予他們幾個強有力的激勵措施。
美聯儲如何說服銀行提高利率
最大的激勵是公開市場操作。那是美聯儲從其成員銀行購買或出售證券（通常是美國國債）的時候。作為回報，它會增加信貸或從銀行儲備中減去信貸。
如果美聯儲想降低聯邦基金利率，它會將證券從銀行的儲備金中取出並用信貸取而代之。這就像銀行的現金一樣。現在銀行有足夠的儲備來滿足其要求。該銀行降低其聯邦基金利率，將額外的儲備金借給其他銀行。它將降低必要的速度以消除超額儲備。它寧願花幾美分借給它，而不是讓它沒有任何收益。
美聯儲在加息時採取相反的做法。它將證券添加到銀行的儲備中並帶走信貸。現在銀行必須借入聯邦資金，以確保它有足夠的資金來滿足當晚的儲備金要求。如果有足夠的銀行借款，那些可以提供額外聯邦資金的銀行將提高聯邦基金利率。
紐約聯邦儲備銀行有一個交易台，每天都這樣做。兩層交易員和分析師全天監控利率。在每天早上的前30分鐘，他們調整銀行儲備中的證券和信貸水平，以使聯邦基金利率保持在目標範圍內。
美聯儲以其貼現率設定聯邦基金利率的上限。這就是美聯儲對直接從貼現窗口借款的銀行的收費。美聯儲將貼現率設定為高於聯邦基金利率。它寧願銀行互相借貸。貼現率設定了聯邦基金利率的上限。沒有銀行可以收取更高的費用。如果他們這樣做，其他銀行將只是向美聯儲借款。
金融危機如何改變美聯儲提高利率的方式
美聯儲不得不採取特別措施來恢復2007年銀行業危機中的流動性。2008年底，美聯儲將聯邦基金利率降至0.25％。這實際上是零。它一直保持在那裡，直到經濟衰退安全結束。2015年12月，它將利率提高至0.50％。一年後，它增加到0.50％。2016年，它將其提升至0.75％。委員會在2017年三次提高利率。目前聯邦基金利率為1.5％。委員會表示將在2018年將利率提高至2。00％，2019年提高2.50％，2020年提高3.00％。
2008年的危機非常嚴重，美聯儲需要大幅擴大其公開市場業務，以增加流動性。在接下來的六年中，量化寬鬆政策為銀行儲備增加了2.6萬億美元的信貸。銀行不再需要相互借款以滿足準備金要求。每個人都有足夠的資金。這使得利率保持在0.13％左右，遠遠超出美聯儲的目標。
由於銀行擁有充足的資金，他們沒有太大的動力互相借貸以滿足準備金要求。因此，美聯儲將另外做兩件事來提高利率。
首先，它將提高它支付的所需和超額準備金的利率。銀行不會以低於他們已經收到的儲備金的利率向對方借錢。這為聯邦基金利率設定了總結。
國會在2006年「金融服務監管救濟法案」中授予美聯儲這一權力。銀行抱怨他們受到了處罰，因為他們沒有收到他們儲備的利息。最初，它於2011年10月1日生效。但2008年的「緊急經濟穩定法案」將其提升至2008年10月1日，以應對金融危機。
其次，美聯儲將提高反向回購利率。這是美聯儲為控制聯邦基金利率而設立的新工具。美聯儲在一夜之間從其成員銀行「借」錢。它使用它手邊的國債作為抵押品。這不是真正的貸款，因為沒有現金或國債易手。但是，美聯儲確實在第二天將利息存入銀行賬戶。這控制了聯邦基金利率，因為銀行不會以低於他們在反向回購中獲得的利率相互借貸。
