既是分拆和首次公開發行或首次公開發行結果在一個新的上市公司。但是，分拆是從現有的上市公司中創建新的上市公司，而IPO是首次上市的私人公司。
重要要點
分拆是從現有上市公司中創建新的上市公司。
如果預計新公司單獨獲得的利潤要比其母公司的利潤要高，那麼就會發生分拆。
IPO是首次公開募股的私營公司，涉及向公眾發行股票以籌集資金或資金。
儘管起點不同，但衍生公司和IPO都可以成為一個新的，獨立的公共實體，取得相同的結果。
一個副產品是，當公共母公司組織子公司，為新業務分配股流通股東，從而創建新的上市公司。通常，當新公司單獨預期比母公司下的利潤更高時，通常會進行分拆。
分拆是一種為了提高母公司的盈利能力而進行的公司重組。分拆還可以通過擺脫業績不佳的部門來幫助母公司專註於其核心競爭力。公司可能希望精簡或鞏固其業務。分拆可以幫助公司重組和重新組建為更精簡的公司。
將部門或子公司分拆成新的獨立公司意味著新公司將其在母公司下擁有的所有資產和員工全部帶走。這些資產可以包括產品，生產線和技術。在某些情況下，分離出來的實體必須承擔新的債務，以向母公司支付所有這些資產。
當部門取得成功但不屬於母公司的核心產品範圍時，也會發生分拆。例如，製造商可以建立一個部門來內部開發軟體以運行其設備。如果軟體成功，則其他製造商可能希望購買。結果，母公司可能會獨立開發軟體部門，因為它可以發展自己的客戶群並獲得利潤。
權益分配
母公司將其分拆中的股權發行給其現有股東。換句話說，母公司的股東可獲得股票股利。股息是公司向股東支付的款項，可以是現金或股票形式。
股本按比例分配，這意味著股票股利根據其在母公司中的持股比例支付給其股東。這是對分拆股票的股東的免稅分配。新公司的股份不作為對投資者的資本收益徵稅，這是一個重大優勢。
普通股通常以低於母公司股票的價格分配。例如，股東可能能夠交換價值50美元的母公司現有股票，以換取價值100美元的新公司股票。通常，母公司的股東無需沒收其母公司的股份即可換取新公司的股份。
附帶利益
激進對沖基金的需求產生了許多分拆，因為它們為從公司股票獲得的資本收益創造了投資機會，而如果公司仍在母公司的管理下，這可能不會發生。此外，衍生產品也受到市場參與者的青睞，因為它們可以創建具有獨特品牌標識的個體公司，並更加專註於其核心業務目標。
管理著不同業務的大型企業集團對市場變化的反應可能很慢。分拆使公司能夠尋找更多的增長機會。同樣，如果分拆在母公司下是有利可圖的，那麼它往往會在市場上表現良好，從而使其更具吸引力。
新股發行
私人公司首先向公眾出售股票以籌集資金或資金時，就會進行首次公開募股（IPO）。首次公開募股籌集的資金可用於償還債務或投資於公司的長期健康。資本可以通過多種方式花費，包括用於研發，擴展到新產品線或購買固定資產，例如設備和建築物。
IPO流程
私人公司與投資銀行合作以提供財務支持，並指導他們完成IPO程序。承銷商進行盡職調查以確定IPO可以從投資者那裡籌集多少資金。承銷商還幫助公司提交必要的聲明，並滿足 美國證券交易委員會（SEC）的要求。
投資銀行的承銷商對私有股份進行估值，然後從公司購買。反過來，承銷商在首次公開募股期間將股票以較高的價格出售給投資者網路。承銷商獲得價差，稱為總價差，即總價差。
在首次公開募股過程中，私人投資者的股權轉換為新實體的公開擁有的股份。通常，一旦新公司的股票開始交易，這些早期投資者便可以通過出售股票來獲利。
IPO的好處
IPO的主要好處是幫助公司籌集資金。但是，進入資本市場（包括債務或債券發行）也使該公司具有更大的長期擴張能力。由於IPO流程要求其財務報表具有透明度，因此公司的信譽也得到提高。結果，這種透明性可以幫助公司將來從貸方和銀行獲得信貸便利。
首次公開募股通過在交易所上市來幫助公司獲得流動性，這意味著市場上將有大量購買者可以購買其股票。公司上市後，他們可以通過所謂的二次發行發行新股，以籌集更多資金。結果，確定公司股票是否有足夠的流動性和購買興趣對IPO成功至關重要。
分拆與首次公開募股：同一目的地
IPO是私人公司成為新的上市公司的過程，而分拆是現有公司已公開上市的一部分。但是，即使它們有不同的起點，兩者也都可以達到成為新的公共實體的相同結果。一旦成為公開上市公司（無論是通過IPO還是分拆），每個公司都有自己的管理團隊，獨立性，法規要求以及將來籌集更多資金的能力。