收購溢價是一個數字，它是公司的估計實際價值與為收購該公司而支付的實際價格之差。收購溢價表示在併購（M＆A）交易期間購買目標公司的成本增加。
並不需要公司為收購另一公司而支付溢價；實際上，根據情況，它甚至可能會獲得折扣。
了解收購溢價
在併購場景中，為收購另一家公司付費的公司稱為收購方，而將要收購或收購的公司稱為目標公司。
支付收購溢價的原因
通常，收購公司會支付收購溢價以達成交易並避免競爭。如果收購方認為收購產生的協同效應 將大於收購目標公司的總成本，那麼也可能支付收購溢價。溢價的大小通常取決於各種因素，例如行業內的競爭，其他競標者的存在以及買賣雙方的動機。
如果目標公司的股價急劇下跌，其產品過時或對行業的未來感到擔憂，則收購公司可能會撤回其報價。
收購溢價如何運作？
當一家公司決定要收購另一家公司時，它將首先嘗試估算目標公司的實際價值。例如，梅西百貨使用其2017年10-K報告中的數據得出的企業價值估計為118.1億美元。收購公司確定其目標的實際價值之後，它會決定願意在實際價值之上支付多少，以便向目標公司提出有吸引力的交易，尤其是在有其他公司正在考慮進行收購的情況下。
在上面的示例中，收購方可以決定支付20％的溢價購買梅西百貨。因此，它將提議的總成本為118.1億美元x 1.2 = 141.7億美元。如果這一溢價要約被接受，那麼收購溢價價值將為141.7億美元-118.1億美元= 23.6億美元，或以百分比形式顯示20％。
達到收購溢價
您還可以使用目標公司的股價得出收購溢價。例如，如果梅西百貨目前的股價為每股26美元，而收購方願意為目標公司的流通股支付每股33美元，那麼您可以計算出收購溢價為（33美元-26美元）/ 26美元= 27％。
但是，並非每家公司都為收購有意支付溢價。
以我們的每股價格示例為例，假設桌上沒有溢價要約，並且商定的收購成本為每股26美元。如果在收購最終之前公司的價值跌至16美元，收購方將發現自己支付的溢價為（26美元-16美元）/ 16美元= 62.5％。
重要要點
收購溢價是一個公司的估計實際價值與在併購交易中為收購該公司而支付的實際價格之間的差額。
在財務會計中，收購溢價在資產負債表上記錄為「商譽」。
併購公司不需要為購買目標公司支付溢價，甚至可能會獲得折扣。
財務會計中的收購溢價
在財務會計中，收購溢價被稱為商譽 -收購價格中高於收購中購買的所有資產與該過程中承擔的負債的公允價值之和的部分。收購公司在其資產負債表上將商譽記錄為一個單獨的帳戶。
商譽會考慮無形資產，例如目標公司的品牌價值，穩固的客戶基礎，良好的客戶關係，健康的員工關係以及從目標公司獲得的任何專利或專有技術。不利事件，例如現金流量下降，經濟蕭條，競爭環境加劇等，可能導致商譽減損，這在目標公司無形資產的市場價值低於其購置成本時發生。減值導致在資產負債表和節目上的損失商譽減少利潤表。
收購方可以以折扣價（即低於其公允價值）購買目標公司。發生這種情況時，會確認負商譽。
