通常，當我們提到股票市場的價值時，我們談論的是基礎公司的價值。這與「超買」或「超賣」等術語不同，我們經常在技術分析中聽到，僅僅關注價格變動。
今天，我們將專註於公司的基本價值。
市盈率
有很多方法可以評估公司。其中最簡單的是市盈率，通常被稱為市盈率。該比率的計算方法是將價格除以每股收益（EPS），例如，如果一個股票的收盤價為4.00美元，而過去一年的每股收益為25美分，則該比率將為16。
價格/ 每股收益 =市盈率
平均市場市盈率為15，因此市盈率低於15的股票被視為低估，而高於15的市盈率被視為高估。
不幸的是，確定低估或高估並不是那麼簡單，因為市盈率是基於歷史收益（即去年的），並沒有考慮到未來一年可能發生的情況。也許高估的股票剛剛被授予一份新的合約，這意味著盈利將大幅增加，或者被低估的股票可能會失去一個，這將產生相反的效果。了解公司的增長以及當前的市盈率非常重要。
PEG比率（價格收益與增長率）
在某些情況下，市盈率可能非常高，而且該份額仍可能被低估。這樣做的原因是公司的利潤增長非常強勁，而且在不久的將來，這一份額可能會變得很有價值。該PEG比率可以幫助我們確定的增長將如何對潛在價值的影響。
這通過將PE比除以EPS增長來計算，例如，如果PE比率為20並且EPS增長為30％，則PEG比率將為0.67。
PE比率/ EPS增長= PEG比率
如果PEG比率低，小於1，那麼該公司被認為被低估，而PEG比率大於1表明它被高估。在短時間內，公司的增長將使價格合理，因為預期的盈利增長。
內在價值
對於更複雜的方法，我們可以根據收益計算公司的價值。
這些計算通常會考慮公司的未來收益，並將其折回現值。使用了多種不同的模型，包括凈現值，貼現現金流或資本資產定價。這些是相當複雜的數學模型，對於大多數投資者而言，最好是由提供此類數據的公司計算這些模型。
計算值通常稱為內在價值或公允價值。一旦您確定了公司的內在價值，低於此水平的任何價格都被視為低估，並且任何高於此價格的價格都被視為高估。
沃倫巴菲特的方法
Warren Buffet使用與上述模型不同的模型計算公司的內在價值。沃倫·巴菲特認為，公司股價的長期增長與其盈利增長有關。這可以表示為以下簡單模型來評估公司。
（股本回報率/要求回報）x每股權益=估值
所需的回報可能因投資者而異，但應該反映出這樣一個事實：通過將您的資金投入股票市場，您承擔的風險高於將其留在銀行中的風險。
通常，將使用10-15％（稅後）的所需回報率。每股權益的計算方法是將凈資產除以已發行股數。股票回報率和每股權益數據均可通過證券交易所和市場分析師市場數據平台獲得。
讓我們用這種方法評估ANZ，從他們的最新報告中獲取數據。
估值= 6.76％/ 10％x（28,295,000 / 2,158,000） = 8.86美元
因此，通過這一衡量標準，我們認為澳新銀行的交易價格為25美元，並被高估。您可以從下面的屏幕中看到ROE是近10年來的最低值，所以如果我們使用更高的數據說9％，這將使估值提高到11.80美元。
如果我們預期收益率會超過10％，比如12％，那麼估值將降至7.39美元。
結論
任何這些估值方法都可用於確定股票是否被低估或高估。最後一種估值方法是最難的方法之一，它將嚴重限制您選擇低估的股票。儘管如此（或者也許是因為它），多年來它一直為沃倫·巴菲特提供服務，並有可能獎勵耐心的投資者。
