AMD下滑:华尔街在说什么?

快门

Advanced Micro Devices(AMD-Get Report)报告了第三季度的业绩和第四季度的预测结果参差不齐,这对于期望值很高的投资者而言并不是一个好兆头。但是,出于多种原因,分析师们大多持乐观态度。

股价周三上午下跌2.21%,至每股32.30美元。该股在过去一个月上涨了11%。

该季度调整后每股收益为18美分,与华尔街的预期相符。收入为18亿美元,略低于分析师预期的18.09亿美元。该公司最大的业务部门计算和图形业务收入为12.8亿美元,超出市场预期的11.27亿美元,增长36%。企业嵌入式和半定制收入为5.25亿美元,下降了27%,未达到估计的6.95亿美元。毛利率为43%,好于去年同期的40%,与华尔街的估计相符。

该公司预计第四季度营收为21亿美元,上下浮动5000万美元,未达到分析师预期的21.49亿美元。本季度的毛利率指导为44%,好于分析师预期的43%。

https://www.thestreet.com/

这就是分析师对印刷品的看法。

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)跑赢大盘,目标价不变至44美元

“ AMD报告的结果大致上都是在线的。虽然空头人士会指出第四季度的差额为5000万美元,但我们认为这是时间和主机收入下降的函数,这并不是AMD故事的核心。展望未来,我们预计2020年将提高毛利率长期目标。考虑到它们在很大程度上符合第三季度的业绩,我们将其视为非事件。展望未来,我们将继续寻求:1))市场)股票收益x86在接下来的2-3个季度中将升至10%; 2)毛利率将升至45%+; 3)由于2019年的产品更新周期而导致业绩疲软,从而改善了2020年下半年的主机业务;以及4)显着的运营混合服务向服务器转移利润率。”

-米奇·史蒂夫

高盛(Goldman Sachs)中性,目标价不变至34美元

“尽管本季度有多次看跌和看跌操作,但我们认为,单单打印不可能在短期内影响多头或空头。我们认为,由于AMD的强劲增长,2019年第二季度至2020年第二季度的业绩将至关重要。 AMD的客户端空间(即2019年第三季度客户端CPU收入环比增长超过50%)和英特尔(笔记本电脑和台式机客户端CPU单元环比增长分别为+ 3%和+ 15%)。在客户空间之外,随着罗马(7纳米服务器CPU)的采用率不断提高,服务器CPU业务继续取得良好进展,并与公司先前的市场份额目标保持一致(即到2020年中期达到“两位数”市场份额)。在云以及企业中。”

-哈里俊也

摩根大通(JPMorgan)将目标股价从33美元上调至34美元

“尽管AMD将于2019年下半年在客户端CPU,服务器CPU和GPU上推出多种7纳米产品,但该公司似乎并未受到容量的限制。就服务器市场份额而言,AMD管理层维持其两位数份额的期望到2020年年中,尽管管理层并未对在今年年底之前实现目标的可能性发表任何评论,但AMD在第二季度财报电话会议中指出了这种可能性,但我们仍然预计AMD将获得客户和服务器CPU市场份额今年和明年年初,团队一直在将高性能产品推向市场方面表现良好。

-哈兰·苏尔

Alliance Bernstein,市场表现,目标股价不变,为25美元

“尽管服务器增长强劲,但我们认为它仍可能低于预期,并且“两位数”份额的时间表现在似乎在2020年之前稳固。毛利率,即使按原样增加,也仍然感觉应该更高鉴于产品组合发生了重大变化,而且更普遍的是,他们面前的攀登规模变得更加明显,英特尔(目前)似乎主要不受AMD成功的影响(季度服务器收益约为8000万美元)约14亿美元),并可能使“变革性” AMD的论点变得更加艰难。”

-Stacy Rasgon

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