快门
Advanced Micro Devices（AMD-Get Report）报告了第三季度的业绩和第四季度的预测结果参差不齐，这对于期望值很高的投资者而言并不是一个好兆头。但是，出于多种原因，分析师们大多持乐观态度。
股价周三上午下跌2.21％，至每股32.30美元。该股在过去一个月上涨了11％。
该季度调整后每股收益为18美分，与华尔街的预期相符。收入为18亿美元，略低于分析师预期的18.09亿美元。该公司最大的业务部门计算和图形业务收入为12.8亿美元，超出市场预期的11.27亿美元，增长36％。企业嵌入式和半定制收入为5.25亿美元，下降了27％，未达到估计的6.95亿美元。毛利率为43％，好于去年同期的40％，与华尔街的估计相符。
该公司预计第四季度营收为21亿美元，上下浮动5000万美元，未达到分析师预期的21.49亿美元。本季度的毛利率指导为44％，好于分析师预期的43％。
这就是分析师对印刷品的看法。
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）跑赢大盘，目标价不变至44美元
“ AMD报告的结果大致上都是在线的。虽然空头人士会指出第四季度的差额为5000万美元，但我们认为这是时间和主机收入下降的函数，这并不是AMD故事的核心。展望未来，我们预计2020年将提高毛利率长期目标。考虑到它们在很大程度上符合第三季度的业绩，我们将其视为非事件。展望未来，我们将继续寻求：1））市场）股票收益x86在接下来的2-3个季度中将升至10％； 2）毛利率将升至45％+； 3）由于2019年的产品更新周期而导致业绩疲软，从而改善了2020年下半年的主机业务；以及4）显着的运营混合服务向服务器转移利润率。”
-米奇·史蒂夫
高盛（Goldman Sachs）中性，目标价不变至34美元
“尽管本季度有多次看跌和看跌操作，但我们认为，单单打印不可能在短期内影响多头或空头。我们认为，由于AMD的强劲增长，2019年第二季度至2020年第二季度的业绩将至关重要。 AMD的客户端空间（即2019年第三季度客户端CPU收入环比增长超过50％）和英特尔（笔记本电脑和台式机客户端CPU单元环比增长分别为+ 3％和+ 15％）。在客户空间之外，随着罗马（7纳米服务器CPU）的采用率不断提高，服务器CPU业务继续取得良好进展，并与公司先前的市场份额目标保持一致（即到2020年中期达到“两位数”市场份额）。在云以及企业中。”
-哈里俊也
摩根大通（JPMorgan）将目标股价从33美元上调至34美元
“尽管AMD将于2019年下半年在客户端CPU，服务器CPU和GPU上推出多种7纳米产品，但该公司似乎并未受到容量的限制。就服务器市场份额而言，AMD管理层维持其两位数份额的期望到2020年年中，尽管管理层并未对在今年年底之前实现目标的可能性发表任何评论，但AMD在第二季度财报电话会议中指出了这种可能性，但我们仍然预计AMD将获得客户和服务器CPU市场份额今年和明年年初，团队一直在将高性能产品推向市场方面表现良好。
-哈兰·苏尔
Alliance Bernstein，市场表现，目标股价不变，为25美元
“尽管服务器增长强劲，但我们认为它仍可能低于预期，并且“两位数”份额的时间表现在似乎在2020年之前稳固。毛利率，即使按原样增加，也仍然感觉应该更高鉴于产品组合发生了重大变化，而且更普遍的是，他们面前的攀登规模变得更加明显，英特尔（目前）似乎主要不受AMD成功的影响（季度服务器收益约为8000万美元）约14亿美元），并可能使“变革性” AMD的论点变得更加艰难。”
-Stacy Rasgon
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