收益率曲线正在陡峭，但这并不意味着华尔街再次恢复正常。
分析师表示，短期和长期收益率之间的价差扩大可以表明经济形势正在好转，但分析师表示，过去几天最近的曲线趋紧正在向美国发出更悲观的信息。
两年期票据收益率TMUBMUSD02Y，-0.54％与十年期票据TMUBMUSD10Y，-0.48％之间的差距周三扩大至11个基点，为8个月以来的负4个基点，为两个月以来最大价差。 27，Tradeweb数据显示。
几周前，这种备受关注的曲线度量已短暂反转，引发了人们对债券市场预计未来一到两年衰退的担忧。
“尽管数据变得越来越弱，但曲线的斜率实际上正变得越来越正常，”雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）首席固定收益策略师凯文·吉迪斯（Kevin Giddis）写道。
陡峭的收益率曲线可能预示着未来的经济时机，因为对增长和通货膨胀的强烈期望可能会影响长期政府债券的价值，从而使它们的收益率高于短期债券，后者更受货币政策调整的影响。
但是，投资者指出，在曲线“牛头陡峭”的情况下，当短期收益率比长期收益率下降得更快时，更广泛的利差是一个更令人担忧的信号。实际上，债券交易员对美联储坚持过去两次降息只不过是周期中间的调整而表示怀疑，并且应该期待进一步的政策放松。
周三，两年期国债收益率下降了7.8个基点，至1.482％，远低于十年期国债收益率的5.7个基点的下降，后者为1.594％。
实际上，有人说曲线的陡峭往往是即将到来的衰退的更令人不安的前奏，并指出，随着对降息的预期升温，收益率差在衰退后往往会急剧扩大。
BMO Capital Markets利率策略师乔恩·希尔（Jon Hill）表示：“ ISM发行后，（国债收益率）曲线中的价格反应证明了市场正在迅速拉升围绕宽松行动时间和规模的预期。” 。
就业疲软以及本周工厂数据公布后，投资者看到美国经济出现新的裂痕。供应管理协会（Institute for Supply Management）的制造业指标在9月份降至47.8％，为2009年6月以来的最低水平。自动数据处理公司（Automatic Data Processing Inc.）报告说，9月份私营部门仅增加了135,000个工作岗位，推动了过去三个月的平均月度就业增长。个月减少至145,000，而去年同期为214,000。
对增长的悲观情绪的增加给股市造成了损失。周三，标准普尔500 SPX（-1.79％）下跌1.8％，道琼斯工业平均指数（DJIA）-1.86％下跌约1.9％。这两个股票基准指数都经历了六周来最糟糕的一天。
请参阅：投资者需要了解的有关收益率曲线倒挂的五件事
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