在2020年预算案和印度储备银行（RBI）的支持下，过去几周零售投资领域发生了翻天覆地的变化。现在，投资者可以选择是否利用小额储蓄计划中已形成的减税收益，而小额储蓄计划已成为大多数债务投资组合的支柱。那些选择预算中提议的新税制的人将不得不在不扣除任何减免的情况下将其收入征税。
缺乏税收优惠会不会使小额储蓄计划的吸引力降低？这些计划的投资者是否应考虑其他选择进行债务分配？继续阅读，以了解您是否需要修改债务组合，以了解最近的变化和您面前的选择。
小额储蓄没有税收保护吗？
小额储蓄计划具有政府担保和各种税收优惠的双重优势，已成为大多数投资者债务组合的自动选择。这些产品可享受的第80C条减税优惠意味着，其收益会自动提高，具体取决于投资者的所得税率。例如，对于20％税率的投资者，国民储蓄证书（NSC）的有效收益为9.875％，该收益可为投资金额以及80C条下的再投资利息提供扣除收益。但是，如果取消税收优惠，一些受欢迎的小额储蓄计划是否值得考虑？
老年人储蓄计划（SCSS）和Sukanya Samriddhi Yojana（SSY）：像SCSS和SSY这样的计划旨在提供比同类计划更高的回报率，以及具有类似任期和风险特征的存款，对于那些希望在美国寻求收入的投资者而言，仍然是有吸引力的选择。他们的退休年限或为实现目标而积累语料，无论是否可享受税收优惠。在SCSS上赚取的利息也可以根据第80TTB条的规定获得最高₹50,000的抵扣，这增加了其吸引力。 “在进行投资的第一年最多可减免15万卢比，对于想要在SCSS中一年投资150万卢比的投资者而言，可能并不是很大的诱因。该计划为退休投资者提供了回报和安全的最佳组合。”注册理财计划师和注册投资顾问Naveen Rego说道，他认为没有减税优惠会影响SCSS在合格投资者中的受欢迎程度。
公积金（PPF）：这也是小型储蓄计划中投资者的最爱，因为它提供了长期的复合收益，并且在投资的所有三个阶段（在进行投资时，在赚取利息和到期时给予其EEE（免税-免税-免税）状态。雷戈说：“如果是PPF，则免除所赚取利息的利息，这有利于长期复利，而且到期的主体也免税。”他补充说，PPF将继续是最好的固定收益规避风险的投资者的产品，在进行投资时是否有税收优惠。
NSC：但是，如果没有税收优惠，NSC之类的产品吸引力可能会降低。使用NSC建立收入阶梯或积累短期需求的语料库的投资者可能会选择其他选择会更好。例如，印度政府的7.75％储蓄（应税）债券（请阅读bit.ly/2ONPUT3以了解更多信息）在具有相同主权担保的情况下也能获得略高的回报。但是，该债券的有效期为七年，而NSC的为五年。
注意事项：投资者需要注意的是利率的未来趋势。自2016年以来，尽管采取行动使小额储蓄计划的收益与市场挂钩，但实际执行情况还很少。该计划的利率每季度重置一次，但与可比政府债券的收益之间的联系并没有得到真正保持。从2020-21财政年度的第一季度开始，这可能会改变，这是由于财政部发出的信号，预计与政府安全收益之间的联系会更大。
银行体系中充裕的流动性，信贷增长依然疲弱以及银行对财政纪律的努力可能意味着政府的证券收益率可能受到控制，这是银行系统流动性充裕，银行对政府证券的需求增加的综合原因。如果小额储蓄计划严格地符合政府未来的安全收益率，这将限制他们获得更高利息的可能性。
您应该去购买债务共同基金吗？
不希望获得保证回报的投资者应考虑投资短期债券基金，这些债券为实现三到五年的目标而具有良好的风险管理能力。
由于最近印度储备银行宣布，特定债务基金有望受益。在2020年2月6日举行的上一次货币政策委员会会议上，印度储备银行引入了长期回购操作（LTRO），这是使货币政策利率能够更好地传递的另一种工具。 LTRO将允许银行以5.15％的政策回购利率借款一年和三年。 “它使银行承诺以一三年的回购利率5.15％承诺的资金。预计此举将使一年期，三年期和五年期的短期收益率下降。” Quantum Advisors Pvt。Ltd.固定收益负责人Arvind Chari说。公司债券收益率也可能下降， 他加了。
Chari说：“位于收益率曲线前端的债务基金将受益于此举。”短期基金，投资于类似任期债券的动态基金，公司债券基金以及银行和PSU基金预计将从中受益。随着收益率下降和现有债券的价格上涨。
这些是投资者应为其核心投资组合考虑的基金，以产生可竞争的税后收益。债务基金的长期资本利得按20％的税率征税，但由于采用了指数化，应纳税额下降了，这使其成为不错的投资选择。
“投资者必须警惕追求高收益率（到期收益率）和债务基金的高回报。相反，他们应该评估债务基金的投资组合，以自行了解风险，或与能够为他们承担风险的顾问合作。”
巴拉特债券交易所买卖基金（ETF）使投资者能够在持有至到期时进行投资时将收益率挂钩，对于银行定期存款（FDs）的投资者而言，这是一种节税的替代方案，现在五年期FD的第80C条规定的利益也已成为可选项。 Bharat Bond ETF的10年期ETF的收益率为7.34％，三年期为6.37％，其收益率在类似期限的银行FD上得分较高。由于他们拥有政府支持的债券组合，因此投资者的安全需求也得到了满足。
与股票投资不同，在股票投资中，共同基金是散户投资者的首选工具，对于债务分配，投资者首先喜欢用尽传统的投资途径，在考虑债务基金之前，这些途径会提供有保证的回报。随着税收保护制度的取消，这些投资中的许多现在都变得难以获得回报指标，在这里，管理完善，高质量和短期的资金可以在投资者的投资组合中占得一席之地。
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6分钟阅读。 2020年2月11日
