道氏理论的6条原则

道氏理论是由Charles Dow开发的交易方法,也被称为技术分析之父。它仍然是金融市场技术分析的基础。道氏理论的基本思想是市场价格行为反映了所有可用信息,市场价格变动包括三个主要趋势。

大多数现代技术分析理论起源于陶氏及其合作伙伴爱德华琼斯在19世纪提出的观点。这些想法发表在华尔街日报上,并且仍被大多数技术人员所吸收。道氏理论仍然主导着更为复杂和装备精良的现代技术分析研究。

道氏理论的6个原则将在下面讨论:

市场在三种趋势的总和中发生变化

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  • 主要趋势:它可能长达数年,是市场的“主要运动”。
  • 中间趋势:持续3周到几个月,最后一次主要动作回溯约33-66%,难以破译。
  • MINOR趋势:最不可靠,持续数天至数小时,构成市场噪音,可能受到操纵。

2.市场趋势分为三个阶段

无论是牛市趋势还是熊市趋势,无论哪种方式都有三个明确定义的阶段。对于上升趋势,阶段是信心复苏(积累),反应(公众参与),过度信心(投机)。初级熊趋势的三个定义阶段是放弃希望(分配),卖出减少的收益(怀疑) ,恐慌(苦恼卖)

道氏理论的趋势

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价格一目了然。所有可能的信息和期望都预先考虑在价格中。

4.平均值必须确认

最初,当美国是一个不断增长的工业强国时,陶氏已经制定了两个平均值。一个会反映制造业的状况,另一个反映这些产品在经济中的流动。逻辑是,如果有生产,那么移动它们的人也应该受益,因此工业平均值的新高峰需要通过运输平均值的峰值来确认。今天,角色发生了变化,但关系仍然存在于各个部门之间,确认的必要性也是如此。

道氏理论6原则

5.成交量确认趋势

陶氏认为,价格趋势可以通过数量来确认。当价格变动伴随着大量交易时,它们将描绘价格的“真实”变动。

6.趋势继续,除非出现明确的逆转

不管价格可能出现的日常不稳定运动和市场噪音如何,陶氏认为价格随趋势而变化。趋势的逆转很难预测,除非由于趋势的性质和差异而为时已晚。然而,除非出现逆转的明确证据,否则人们认为这种趋势会起作用。

为了更清楚地了解道指理论,你可以观看以下视频:

总结

通过了解道指理论,交易者能够更好地发现更有经验的投资者可能会注意到的隐藏趋势。这使他们能够就其未结头寸做出更明智的决策。