为什么成交量对股票交易来说很重要

交易量是在给定时间段内交易的证券股票的数量。交易量表示股票的整体活动及其动量,这是投资者用来观察股票趋势的重要技术指标。交易量使投资者了解证券的价格行为以及是否买入或卖出证券。交易量的增加通常与积极的价格变动有关,反之亦然。

低交易量(非流动性)股票

低交易量的股票通常与以下属性相关联:

波动性 – 当股票的日交易量较低时,股票的价格往往波动较大。由于公司的市场价值是基于最近的每股价格,因此每天交易的有限股票可能导致市场价值在日内和日常中出现大幅波动。

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反应性 – 由于交易频率较低,通常投资于低交易量股票的股东较少,因此成交量小的股票更有可能转向新闻事件。

投资者和发行人对流动性不足的股票的净影响通常是负面的:

投资者 – 对于机构资金经理建立有意义的头寸,他们可能不得不花费数周或更长时间一次购买少量股票,直到他们完成头寸。由于流动性不足导致波动,投资者需要保持耐心,不要让股价高于他们仍为买家的价格。对于卖家来说,缺乏流动性使他们更难以摆脱一个位置,因为他们可能会把价格推得太低。对于买方和卖方而言,有时交易头寸的唯一机会将是在短时间内创造更多流动性的新闻事件。

发行人 – 对于发行人来说,低交易量是不可取的,因为它可能会阻止机构所有权。如果交易量不是很高,安全性往往会更便宜,因为人们不愿意购买它。此外,低交易量库存带有“流动性溢价”,这意味着流动性较低的股票价格应该较低。这是因为购买非流动性股票,投资者将要求更高的回报,以弥补他们可能无法在以后轻易卖出低交易量股票的风险。

大量(流动性)股票

高交易量的股票通常与以下属性相关联:

波动性降低 – 随着交易量大的交易,价格变化更加流动,大量股票波动性较小。快速转手的股票价格变动幅度较小。当这么多人买卖时,几乎有数千个订单等待随时填补,买卖价差将会更小,从而允许股价以较小的增量移动。

反应性较低 – 大宗股票在新闻事件中的移动速度不会与小批量股票一样快。交易往往更有效率,因为在任何时候市场上都有更多的投资者。

流动性股票的净效应可以是正面的,也可以是负面的,具体取决于你是投资者还是发行人:

投资者 – 大批量股票的低波动性和反应性可为投资者创造竞争环境,从而导致价格上涨。

发行人 – 对于发行人来说,交易量很高。高交易量表明有许多买家竞争资产,供需规律将导致价格升值。

交易量只是公司及其股票背后的全部故事的一部分。虽然交易量可以作为公司财务状况和战略的重要指标和组成部分,但有助于理解交易量的含义,如何解释交易量以及如何在考虑公司整体情况时考虑交易量。及其投资概况。