投资有一套投资者用来打破股票价值的四个基本要素。在本文中，我们将介绍四种比率以及它们可以告诉你哪些股票。
价格与账面比率（P / B）
对于玻璃半空的人来说，价格与账面（P / B）比率代表公司的价值，如果它今天被撕毁和出售。这很有用，因为成熟行业的许多公司在增长方面都有所动摇，但仍然可以基于其资产获得良好的价值。账面价值通常包括设备，建筑物，土地和其他任何可以出售的东西，包括股票持有和债券。
对于纯粹的金融公司而言，账面价值可能会随着市场而波动，因为这些股票往往拥有价值上下波动的资产组合。工业公司的账面价值往往更多地基于实物资产，根据会计规则逐年折旧。
在任何一种情况下，较低的市净率可以保护你 – 但前提是它是准确的。这意味着投资者必须更深入地了解构成该比率的实际资产。
股票价值的4个基本要素
市盈率（P / E）
市盈率（P / E）可能是所有比率中最受关注的。如果股票价格的突然上涨是嘶嘶声，那么市盈率就是牛排。如果股票价格没有显着的盈利增长，那么它的价值可能会上升，但市盈率是决定它是否可以保持上涨的原因。没有收益来支撑价格，股票最终会回落。
原因很简单：AP / E比率可以被认为是如果业务没有变化，股票需要多长时间才能偿还你的投资。股票交易价格为每股20美元，每股收益2美元，其市盈率为10，这有时被视为意味着如果没有任何变化，你将在10年内收回资金。
股票往往具有高市盈率的原因是投资者试图预测哪些股票将逐渐享受更大的收益。投资者可以购买市盈率为30的股票，如果他或她认为每年的收益会翻倍（显着缩短收益期）。如果没有发生这种情况，股票将回落到更合理的市盈率。如果股票确实能够使收益翻倍，那么它可能会继续以高市盈率进行交易。
你应该只比较类似行业和市场中公司的市盈率。
PEG比率
由于市盈率本身不足，许多投资者使用价格与收益增长（PEG）比率。PEG比率不仅仅考虑价格和收益，还包括公司收益的历史增长率。此比率还可以告诉你股票如何与另一只股票叠加。PEG比率的计算方法是，将公司的市盈率除以其盈利的同比增长率。你的PEG比率越低，你对该股票未来估计收益的交易就越好。
通过使用PEG比较两只股票，你可以看到在每种情况下你为增长支付了多少。PEG为1意味着即使增长继续像过去一样，你也要打破。PEG为2意味着与PEG为1的股票相比，你支付的预算增长率是其两倍。这是投机性的，因为无法保证增长将像过去那样继续。
市盈率是公司所在位置的快照，而PEG比率是绘制公司所在位置的图表。有了这些信息，投资者必须决定是否可能继续朝这个方向发展。
股息收益率
当股票的增长停滞不前时，有一个备份总是很好。这就是股息支付股票对许多投资者具有吸引力的原因 – 即使价格下跌，你也会获得薪水。该股息收益率会显示你一个发薪日的多少让你的钱。通过将股票的年度股息除以股票的价格，你可以得到一个百分比。你可以将这个百分比视为你的资金利息，并通过股票升值获得额外的增长机会。
尽管在纸面上很简单，但股息收益率仍有一些值得关注的事情。过去不一致的股息或暂停付款意味着股息收益率不能计入。就像水一样，红利可以消退和流动，因此知道趋势走向何方 – 比如股息支付是否逐年增加 – 对决定购买至关重要。股息也因行业而异，公用事业和一些银行通常支付很多，而科技公司几乎将所有收入投入公司以推动增长。
总结
P / E，P / B，PEG和股息收益率过于狭隘，无法单独作为股票的单一衡量标准。通过结合这些估值方法，你可以更好地了解股票的价值。其中任何一个都会受到创造性会计的影响 – 比如现金流等更复杂的比率。
随着你为评估方法添加更多工具，差异变得更容易发现。这四个主要比率可能会被数以千计的定制指标所掩盖，但它们将始终是寻找股票是否值得购买的有用踏脚石。
