2008年秋季，美国经济濒临崩溃。部分原因是金融系统，特别是商业和投资银行，从1980年开始放松管制，并于1999年达到高潮。1999年，“ 格拉斯 – 斯蒂格尔法案” 被废除。“格拉斯 – 斯蒂格尔法案”将商业银行和投资银行业务分开，这有助于限制存款人和投资者的风险。
共和党参议员菲尔格拉姆 帮助撰写并通过了1999年废除格拉斯 – 斯蒂格尔法案的Gramm-Leach-Bliley法案。另一个关键角色是长期担任美联储主席艾伦格林斯潘，他也是银行放松管制的支持者。在废除格拉斯 – 斯蒂格尔法案之后，贪婪赢得了谨慎，银行获得了更广泛的自由，将商业和投资业务结合起来再次银行业务。在1999年至2008年期间，自由度的增加使得风险承担更加不稳定，这一次导致了房地产泡沫，这将导致银行，贷款机构和投资者损失数百万美元。
银行业的监管经历了许多周期。历史表明，金融部门的高度监管和高度放松管制的政策可能会给整个行业和整个经济带来问题。两者之间的平衡可能是最好的轶事，但银行和政客的竞争议程难以达成平衡。新产品在市场中的发展也带来了新的挑战。下面我们将了解历史告诉我们的情况以及我们的目标。
2008年金融危机
次级抵押贷款危机于2006年开始浮现，并于2007年全面爆发，并于2008年达到顶峰。住房市场和抵押贷款实现了一些最大的互惠，但其核心问题的根源主要是贷款的巨大且迅速扩大证券化和机构信贷衍生品市场几乎没有政府监督。
在2008年金融危机之前，住房市场正在全力推进。无论如何，无法负担大额住房抵押贷款的借款人正在获准借入资金，银行家对资产抵押贷款过于自信，贷款规定宽松，允许扩大批准。然而，与过去的历史周期不同的是衍生贷款产品的出现。大型银行将抵押贷款汇总到具有不同杠杆和回报水平的证券包中，吸引许多保守投资者愿意为他们认为的标准固定收益回报承担更多风险。
公司机构之间的信用违约掉期交易也有所增加，使银行有更多权力在不同期限和风险水平的资产负债表上交换贷款。
再次进入参议员Phil Gramm。2000年，参议员格拉姆在通过的立法中规定了一项条款，即“ 商品期货现代化法案”，免除信贷违约掉期的监管。随后，次级抵押贷款市场出现了完美风暴。即使那些真正没有资格获得大额抵押贷款的人也被批准了。Countrywide Mortgage及其创始人 Angelo Mozilo是最大的罪犯之一。不需要借款人要求的传统披露，而且Countrywide正在向几乎所有走进大门的人提供抵押贷款。
雷曼兄弟（Lehman Brothers）执掌失败后掌舵的迪克富尔德（Dick Fuld）投资了大量次级抵押贷款，政府机构，房利美（Fannie Mae）和房地美（ Freddie Mac）也是如此。
由于这个决定，房利美和房地美后来被救了出来。雷曼兄弟（Lehman Brothers）是历史上金融公司最大的失败之一。甚至住宅建筑商也加入了这一行动。他们以尽可能快的速度出售房屋，以利用较低的贷款标准。次级贷款借款人逐渐开始违约抵押，而这些抵押贷款首先是他们负担不起的。它使持有大量这些抵押贷款的银行处于不良财务状况。在持有次级抵押贷款的证券化和掉期产品中，问题也迅速蔓延。
救助与金融改革
采取了前所未有的监管行动。为了稳定最大的华尔街公司，由于担心失败，建立了7000亿美元的救助 基金，臭名昭着的 TARP基金。TARP的原因在于让花旗集团（Citigroup）和美国国际集团（AIG）等一些大公司失败会进一步破坏经济稳定。政府还推出了“多德弗兰克改革法案”，该法案将改变未来，并成为美国在此周期中的下一个主要监管法案。
Dodd Frank 为大型银行创建了资本和 流动性要求，这些要求以前在“格拉斯 – 斯蒂格尔法案”中有所体现。它还指出，大型银行的债务与权益比率不能 超过15比1.当华尔街崩溃发生时，许多大型银行的债务与权益比率远高于此。
多德弗兰克也介入了疏忽失败的地方。它通过证券交易委员会 （SEC）制定标准， 以更好地披露证券化过程。它增加了对机构信用违约掉期市场的监管。它增加了美联储 和 联邦存款保险公司 （FDIC）对商业和零售银行监管的权力。多德弗兰克还为信用评级机构制定了新的规定，这些机构给予贷款证券化产品最高的信用评级，即使包含这些产品的有毒资产具有极大的风险。
显然，最大的目标之一也是没有实行勤勉金融道德的大型华尔街银行 。
多德弗兰克的金融改革也经历了许多其他渠道。大学课程发展了。商学院更加重视监管流程和报告。此外，金融部门的监管工作最终也有所增加。
多德弗兰克和特朗普总统
奥巴马政府提出的金融改革法案旨在防止华尔街公司再次崩溃，并重新调整金融业。十年后，特朗普总统和特朗普政府正在为金融业的新监管周期而奋斗，这个监管周期旨在让银行重新获得更多贷款自由，并减少多德弗兰克金融改革副产品的详尽报道。
金融监管的自由与局限
历史周期和以前的法规为金融业树立了许多先例。无论行业被证明是监管裁决和运营管理方面最具周期性的行业之一。历史表明，监管和放松管制都有其优势，但两者难以平衡。此外，在2008年金融危机等情况下，新的和被忽视的元素的出现也可能导致一些最大的问题。
因此，如果历史可以帮助为未来提供建议，那么监管平衡和对新市场演变的主动方法（如加密货币及其副产品）似乎都是关键。
