美国10种最常见的债券类型

很多美国投资者往往热衷于投资美国的债券市场,他们认为如果不将这种资产类型纳入其投资组合中,那将是一种耻辱。但是,作为投资者,我们应该详细了解不同类型的债券,以便做出成功的举措。

10种最常见的美国债券类型

有许多不同类型的证券取决于发行人 – 政府,市政,企业以及他们的成熟度,收益率和许多其他因素。

那么什么是最好的策略?

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你的策略,目标和风险管理应确定你希望在你的投资组合中包含哪种债券。在本文中,我们将研究十种最常见的债券类型。

第一、美国国库券,债券和票据

国库券,债券和票据是美国财政部发行的可交易的固定收益债券。实际上,它们都是债券的类型。此外,它们由美国政府担保,这使它们成为市场上最安全的投资之一。另一个好处是投资者不应该为利息支付州所得税。

另一方面,在利润方面,他们是表现最差的人之一。几乎所有投资者都将他们纳入投资组合中,因为他们是安全且可预测的。

那么它们之间有什么区别呢

这三种类型的主要区别在于它们的成熟度。国库券是一年或更短时间内发行的短期证券。美国国债的到期日为2,3,5和10年。此外,国债是30年的义务。

第二、其他美国政府债券

并非所有政府债券都由财政部发行,其中一些由政府机构发布,如房利美(联邦国民抵押贷款协会)和 Ginnie Mae(政府国家抵押贷款协会)。这些债券的收益率高于美国国债,风险相对较低。

在不利方面,他们不能免除州和联邦所得税。

第三、市政债券

市政债券(也称为“ 市政债券 ”)是由市政当局或地方政府发行的证券,用于资助特定支出,例如高速公路,桥梁或任何其他特定项目的建设。对投资者而言,最大的好处之一就是在联邦层面上产生的利息是免税的。更重要的是,如果投资者居住在发行债券的州,他们也不欠州税。这就是他们提供低于应税债券的收益率和收益率的原因。

一些类型的市政债券是一般义务债券,收益债券,预期票据,保险市政债券等。

第四、公司债券

现在你已准备好迎接风险较高(并且有利可图)的债券。

当我们谈论公司时,我们通常会讨论股票。但是,公司也可以发行称为公司债券的固定收益证券。

企业应该小心处理他们发行的债务,因为它可能会损害他们的短期和长期利润。关于其到期日,公司债券分类如下:

  • 短期债券 – 期限为五年或更短
  • 中间债券 – 期限为5至12年
  • 长期债券 – 超过12年

由于公司比政府更具波动性和风险,因此他们发行的债券风险高于政府债券。另一方面,这可以带来更高的回报。

有许多不同的公司债券变化:直接现金债券,分期息票债券,实物支付(PIK)债券,浮动利率和增值利率债券,递延利息债券,可转换债券(将在后面讨论文章)和多部分债券。

第五、外国债券

一个外国债券按Investopedia定义是“一键由在国内市场发行外资在国内市场的货币单位”。两个主要特征是债券在外国金融市场上交易,并以外币计价。投资外国债券的目的是尽可能多元化你的投资组合并获得不同货币的兴趣。然而,货币风险很高,这取决于汇率,我们知道它们的波动性和不稳定性。

例如,投资者已购买日本债券,期限为5年,交易价格为1日元兑0.009美元,这意味着该人每债券支付0.009。债券到期的时间到了1日元到0.007美元,这意味着每债券只能获得0.007美元。

第六、可转换债券

如前所述,可转换 债券(也称为Cvs)是一种公司债券,持有人可以随时将其转换为公司债务发行人的股票。股票数量是预先确定的。

对于投资者而言,这类证券非常具有吸引力,因为它提供的收益率高于政府债券或普通股,同时为持有人提供股票期权。因此,他们提供的利率低于其他公司债券。

公司通常会发布简历,以避免负面的市场解释和可能导致其股价受损的反应。例如,X公司决定发行股票。然而,市场可能会将此视为股价估值过高的信号。因此,该公司将发行可转换债券以避免这种情况,后来投资者可将其转换为股票。

第七、非传统债券

要理解非传统债券,我们必须解释传统债券的价值,利息支付频率,利率和到期日是固定和指定的。另一方面,非传统的价格和成熟度可能会随着时间而变化和变化。

零息债券(又称零)不支付优惠券,是最常见的非传统债券。最常见的发行人是政府和公司。零通常以折扣价出售,但顾名思义它们不支付任何优惠券。相反,投资者在成熟时立即获得所有利益。

一个严重的缺点是,即使你没有每年收到退税,也必须缴纳退税。此外,这种债券比其他债券更具波动性和风险。

即使政府和公司发行这些债券,你也需要从有权出售这些债券的经纪人或金融机构购买“条带”。

第八、优先股

我知道这个名字令人困惑。这些是股票,但它们也有一些与债券有共同点的东西。例如,就像普通股一样,他们支付定期股息。但是,与债券类似,这种股息是预先确定的。

在不利方面,优先股股东没有公司所有权,也不能投票给董事会。在破产的情况下,优先股股东首先会收到他们的股票,这些股票的价格是初步确定的。

第九、调整债券

这些是由于资本重组或重组过程而由公司发行的证券类型。公司的未偿还债务转入调整债券,并发给债券持有人。这是必需的,因为公司希望更改其义务条款以便能够逃避违约。调整债券仅在公司产生收益时支付利息

当一家公司根据第11章提起破产时,他们会要求其债权人提供保护,以便偿还其债务。债权人将自己分散公司的价值并清算它,但它不会是全额的贷款。公司和债权人将共同为公司注资,以便他们不会破产并继续为其贷款付款。从逻辑上讲,债权人获得的价值将会增加。

第十、垃圾债券

垃圾债券(也是高收益债券或投机债券)是可能评级最低的公司债券。他们的名字表明他们是高风险和高回报的资产,提供的利率是政府债券的几倍。

尽管它们是一个很好的投资选择,但你应该谨慎对待它们。实际上,它们的收益率高于其他债券,且波动性低于股票。

根据两家最大的信用评级机构穆迪和标准普尔,这些债券是投机性的。另一方面,这是一个严重的警告。这意味着公司发行人不稳定且财政上不健全。对垃圾债券要非常小心。

总而言之,市场上有许多不同类型的债券。总的来说,这个资产类别提供投资者投资组合的多样化以及一些税收优惠。根据你的目标和你想要实现的目标,你可以选择正确的目标。