资金成本与所需回报率的区别是什么?

该收益率(RRR)所需的速度和资本的成本都在金融和投资重大基础指标。这些措施的范围,角度和用途各不相同,可能会影响公司和个人投资者的关键投资决策。

该要求的回报率是最低回报的投资者会为拥有一家公司的股票,为给定的平赔接受的风险与持有股票有关。企业使用存款准备金率分析资本项目的潜在获利能力。

在资金成本指的是预期收益的证券公司发行。公司使用资本成本度量标准来判断项目是否值得资源消耗。投资者使用此度量标准来确定一项投资与回报相比是否值得承担风险。

从理论上讲,一项既定投资所需的回报率和资本成本应趋于相互趋近。
当所需的回报率等于资本成本时,便为有利的情况奠定了基础。例如,一家愿意支付其募集资金5%的公司,而一个要求获得其资产 5%的回报的投资者可能会令贸易伙伴满意。

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如何计算所需的回报率

了解资金成本

企业关注其资本成本。在某个时候,公司必须确定何时以及出于什么目的募集资金。除了决定需要多少现金外,公司还必须决定使用哪种方法来获取现金。通常,企业会问:我们应该发行新股票吗?如何结合?或者,也许更有意义的是获得贷款或信贷额度?哪种集资方式最适合我们公司的经济和战略发展?

每一种选择都带有风险和成本,企业必须权衡这些成本和成本,以使一项资本项目有价值。了解资本成本可以帮助公司比较其选择方案以更轻松地筹集现金。

计算债务和股权发行成本
该债务成本是简单的建立。债权人,无论是个人债券投资者还是大型贷款机构,都收取利率以换取其贷款。票面利率为5%的债券的资本成本与利率为5%的银行贷款的资本成本相同。

但是,计算股票或股票的成本比计算债务成本要复杂和不确定。从理论上讲,股权成本将与股权投资者所需的回报相同。

达到加权平均资本成本

一旦公司了解了其股本和债务成本,通常会对其所有资本成本进行加权平均。这将产生加权平均资本成本(WACC),这对于任何公司而言都是非常重要的数字。

为了使一项资本项目的成本具有经济意义,公司期望产生的利润应超过加权平均资本成本。

了解所需的回报率

要求的回报率通常反映了投资者在管理风险方面的观点,而不是发行人的观点。从名义上讲,投资者可以通过坚持自己的资金来获得无风险的回报。或者他们可以通过投资安全资产(现金,短期美国国债,货币市场基金和黄金)来找到低风险回报。

风险是存款准备金率的重要因素

高风险资产可能会提供更高的回报,从而为投资者提供有利的风险回报率。许多投资者使用风险/回报率将投资的预期回报与他们必须承担的获得更高回报的风险量进行比较。

承担更大风险的投资者也可能获得更大的回报。
存款准备金和资本成本:关于机会成本
这两个指标都体现了机会成本的关键概念,即个体投资者或企业 在选择一种替代方案时错失的优势 。

例如,当投资者购买价值$ 1,000的股票时,实际成本是这$ 1,000可能完成的所有其他工作,包括购买债券,购买消费品或将其存入储蓄帐户。当一家公司发行价值100万美元的债务证券时,该公司的实际成本就是用最终用来偿还这些债务的钱所能完成的其他一切。

重要要点

资本成本是指公司发行的证券的预期收益。
要求的收益率是为了证明投资者承担风险而需要的投资收益溢价。
这些指标可以为公司和个人提供关键业务基础的洞察力,例如他们的风险/回报概况和机会成本。
资本成本和存款准备金率指标可以帮助各种类型的市场参与者(买者和卖者)通过竞争性使用其资金进行分类并做出明智的财务决策。