四大最丑闻的内幕交易事件

内幕交易 是指拥有公开股票信息的人士买卖公开上市公司股票的信息。纵观美国股票市场的整个历史,有很多人利用其获取内部信息的机会来获得对其他投资者的不公平优势。威廉·杜尔(William Duer)被广泛认为是第一个在涉及投机银行股票的计划中使用其特权知识的人。1789年,亚历山大·汉密尔顿(Alexander Hamilton)任命杜尔(Duer)担任财政部助理部长。六个月后,杜尔(Duer)辞职,原因是他发现他正利用自己的机密信息来猜测股票和债券。 。

虽然美国证券交易委员会(SEC)拥有规则来保护从内幕交易的影响,投资,2个 是因为调查涉及诸多猜想内幕交易的事件往往很难察觉。因此,当发现内幕交易时,它通常是有争议的,并且可能会引起争议。内幕交易案件也往往引起媒体的广泛关注,特别是如果被告是一个公众人物,其声誉可能会受到威胁。这里有四个著名的内幕交易案例,它们始于20世纪初,一直延伸到近代。

重要要点

内幕交易是指拥有公开股票信息的人士买卖公开上市公司股票的信息。
尽管美国证券交易委员会(SEC)制定了保护投资免受内幕交易影响的规则,但由于调查涉及许多推测,因此内幕交易事件通常难以发现。
内幕交易案件也往往引起媒体的广泛关注,特别是如果被告是一个公众人物,其声誉可能会受到威胁。
阿尔伯特·H·威金(Albert H. Wiggin),伊万·波斯基(Ivan Boesky),福斯特·温南斯(R. Foster Winans)和玛莎·斯图尔特(Martha Stewart)这四个案件在美国引起了媒体的广泛关注。
阿尔伯特·H·威金
1929年华尔街崩溃后,人们发现,大通国家银行受人尊敬的负责人阿尔伯特·H·威金(Albert H. Wiggin) 卖空 了自己公司的40,000多股股票。3

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威金利用家族拥有的公司来掩盖交易,从而建立了一个职位,这实际上使他对将公司扎根实地产生了既得利益。当时,没有针对您公司的卖空股票的特定规则。因此,在1929年股市崩盘之后,许多不同的投资者同时退出了大通国家银行的股票头寸,威金合法赚了400万美元。3

除了卖空自己的公司股票而获得的利润外,威金还接受了银行每年10万美元的终身养恤金。由于公众的抗议和媒体的强烈抗议,他后来拒绝了养老金。4· 威金不是这段时间里唯一的腐败演员; 1934年的《证券交易法》在一定程度上通过了,以应对崩溃后暴露出的广泛腐败。目的是增加金融市场的透明度,减少欺诈或操纵事件。实际上,据说该法案的起草者昵称第16条,该条涉及旨在防止和起诉内幕交易事件的各种法规,即反假名这一部分。

伊凡·波斯基(Ivan Boesky)

伊万·波斯基(Ivan Boesky)是一位美国股票交易员,因在1980年代内幕交易丑闻中的作用而声名狼藉。这一丑闻还涉及其他几家公司的官员,这些官员由美国主要投资银行雇用,他们向Boesky提供有关即将进行的公司收购的提示。Boesky拥有自己的股票经纪公司Ivan F. Boesky&Company,从1975年成立自己的公司开始,他就大量地猜测了公司的收购活动。1987年,在一群Boesky的公司合作伙伴起诉Boesky误导了详细说明其合伙关系的法律协议之后,美国证券交易委员会(SEC)开始对Boesky进行调查。后来透露他是根据公司内部人士提供的信息做出投资决定的。

Boesky一直在向参与并购(M&A)分支机构的投资银行公司Drexel Burnham Lambert的雇员支付薪水,以获取帮助他指导购买的信息。Boesky最终从1980年代的几乎每笔重大并购交易中获利,其中包括盖蒂石油公司,纳比斯科公司,海湾石油公司,雪佛龙公司和德士古公司。

Boesky最终与美国证券交易委员会(SEC)合作,成为一名线人,向SEC提供信息,最终导致了针对金融家Michael Milken的诉讼。Boesky于1986年因从事内幕交易而被定罪,并被判处3.5年监禁,并被罚款1亿美元。尽管Boesky仅在两年后就被释放,但他一直被SEC永久禁止从事证券业务。

R·福斯特·温南斯
R. Foster Winans是《华尔街日报》(Wall Street Journal)的专栏作家,他写了一篇专栏文章《在大街上听见》。在每个专栏中,他都会介绍某只股票,并且根据Winans的观点,该专栏中的股票经常上涨或下跌。温南安排了一笔交易,他将自己专栏的内容(特别是他要详细说明的股票)泄漏给了一群 股票经纪人。然后,股票经纪人将在列发布之前购买股票中的头寸。据称,在经纪人能够自己赚钱之后,他们将部分收益捐给了温南斯,以换取他的情报。

Winans最终被SEC抓获。但是,他的案子很棘手,因为专栏是Winans的个人观点,而不是重要的内部信息。但是,SEC最终基于对Winans的定罪,即该专栏中所载股票的信息属于《华尔街日报》而非Winans本人而被定罪。

ImClone

2001年12月,美国食品药物管理局(FDA)宣布将不批准制药公司ImClone生产的一种名为Erbitux的新抗癌药物。因为预计该药物将被批准,所以它代表了ImClone未来增长计划的主要部分。结果,该公司的股票迅速下跌。虽然许多投资者因这次下跌而蒙受损失 ,但爱必妥首席执行官萨缪尔·瓦克萨尔(Samuel Waksal)的家人和朋友并未受到伤害。SEC随后发现,在宣布FDA的决定之前,许多高管根据Waksal的指令出售了他们的股票,Waksal也试图出售自己的股票。

实际上,就在宣布这一消息的前几天,美国零售业女商人玛莎·斯图尔特(Martha Stewart)卖出了4000股公司股票。这时,股票仍处于高价交易中,斯图尔特卖出了将近25万美元。在接下来的几个月中,该股从大约50美元暴跌至刚刚超过10美元。

斯图尔特声称自己已经与经纪人签订了卖单,但后来透露她的经纪人彼得·巴卡诺维奇(Peter Bacanovic)向她暗示,ImClone的股票可能会下跌。斯图尔特最终辞去了自己公司Martha Stewart Living Omnimedia的首席执行官的职务。瓦克萨尔(Waksal)被捕并被判处七年以上徒刑,2003年被罚款430万美元。2004年,斯图尔特(Stewart)和她的经纪人也被裁定内幕交易有罪。斯图尔特被判处最少五个月监禁,并罚款30,000美元。