在科学、计算和工程中，黑匣子是一种设备、系统或对象，它产生有用的信息而不透露任何有关其内部工作的信息。对其结论的解释仍然不透明或“黑色”。
金融分析师、对冲基金经理和投资者可以使用基于黑盒模型的软件将数据转换为有用的投资策略。
计算能力、人工智能和机器学习能力的 进步正在导致许多行业中的黑盒模型激增，并增加了围绕它们的神秘感。
许多行业的潜在用户都对黑盒模型保持警惕。正如一位医生在一篇关于它们在心脏病学中的应用的论文中所写的那样：“黑匣子是模型的简写，这些模型足够复杂，以至于人类无法直接解释。” 1
关键要点
- 黑盒模型接收输入并产生输出，但它的工作原理是不可知的。
- 黑盒模型越来越多地用于推动金融市场的决策。
- 技术进步，尤其是机器学习能力的进步，使人类无法准确分析或理解黑盒模型如何得出结论。
- 黑盒子的对面是白盒子。其结果是透明的，可以由用户进行分析。
- 黑盒模型这个术语很容易被误用，它可能仅仅反映了保护专有软件的需要或避免明确解释的愿望。
图片来自 Julie Bang © Investopedia 2019了解黑盒模型
许多东西可以被描述为黑匣子：晶体管、算法，甚至是人脑。
黑匣子的对立面是一个由内部工作组成的系统，可供检查。这通常称为白盒，但有时也称为透明盒或玻璃盒。
金融中的黑盒模型
在金融市场中，越来越多地使用黑盒方法引起了许多担忧。
黑盒模型本身并没有风险，但它确实引发了一些治理和道德问题。
使用黑盒方法的投资顾问可以以保护专有技术 为幌子隐藏他们推荐的资产的真实风险。这使得投资者和监管机构都无法准确评估正在承担的风险。
黑盒方法的好处是否抵消了缺点？意见不一。
谁使用黑盒财务模型
多年来，使用黑盒模型来分析投资已经过时，通常取决于金融市场是上涨还是下跌。
在金融市场动荡的时期，黑盒策略因其潜在的破坏性而被挑出来。在极端损失暴露之前，所承担的风险水平可能并不明显。
计算能力、大数据应用、人工智能和机器学习能力的进步正在增加使用并增加围绕使用复杂定量方法的黑盒模型的神秘感。
对冲基金和一些世界上最大的投资经理现在经常使用黑盒模型来管理他们的投资策略。
黑盒模型在心理学中的使用可以追溯到行为主义学派之父BF Skinner。斯金纳认为心理学家应该研究大脑的反应，而不是它的过程。2
黑匣子爆炸
有几个值得注意的例子包括专门用于黑盒策略的投资组合中的极端损失。这些事件不应归咎于黑盒策略。然而，依赖这些策略的投资者遭受了损失。和许多其他陷入风暴的投资者一样。
这些事件包括：
- 黑色星期一，1987 年 10 月 19 日。道琼斯工业平均指数在一天内下跌了约 22%。
- 对冲基金Long-Term Capital Management于 1998 年倒闭。该基金利用套利策略购买债券赚取巨额利润，直到俄罗斯政府的债券违约导致其崩溃，几乎将全球金融体系带走。
- 2015 年 8 月 24 日的“闪电崩盘”。现在周期性发生的闪电崩盘涉及资产价值的短暂失控下跌，随后其价格立即回升。通常归咎于计算机化订单的增加。2015 年实际上发生了两次闪崩。8 月的事件涉及标准普尔 500 指数，另一次涉及 3 月 18 日的美元交易。
计算中的黑盒模型
机器学习技术极大地促进了黑盒模型的发展，其复杂程度与机器学习密切相关，尤其是与机器学习相关。
事实上，有人认为，由算法创建的黑盒预测模型的工作原理可能变得如此复杂，以至于没有人能够处理所有参与预测的变量。3
工程中的黑盒模型
黑盒模型在工程中用于构建以计算机代码而非物理形式存在的预测模型。4
然后可以观察、分析、测试和修改变量，而无需在现实世界中实际构建它们的昂贵且耗时的过程。
什么是金融黑盒模型？
设计用于金融市场的黑盒模型是一种分析市场数据并根据该分析生成买卖策略的软件程序。
黑匣子的用户可以理解结果，但看不到其背后的逻辑。当在模型的构建中使用机器学习技术时，输入实际上太复杂以至于人脑无法解释。
黑匣子交易合法吗？
BlackBoxStocks 是面向股票和期权交易者的基于互联网的交易平台的名称。该公司表示，它使用“由人工智能增强的‘预测技术’”来识别可以被日内交易者利用的价格快速变化。
BlackBoxStocks 成立于 2016 年，在纳斯达克上市，代码为 BLBX。
Day Trader Review 网站称其为“物超所值”。5
The Stock Dork 的一篇评论称其为“真正的交易，也是最好的市场扫描系统之一”。6
请注意，评论将 BlackBoxStocks 评估为消费者交易平台。他们没有就其预测的准确性得出结论。
什么是消费者行为的黑盒模型？
消费者行为的黑盒模型来源于行为心理学的学术领域。
行为心理学家将人脑视为一个黑匣子。人类的大脑会对刺激做出反应。为了改变行为，必须改变刺激，而不是改变对刺激作出反应的头脑。7
该理论已被营销人员采用，作为分析消费者决策过程的一种方式。该分析试图通过观察消费者对某些刺激的反应来理解和影响购买决策。
什么是黑盒模型与白盒模型？
在人工智能领域，黑盒模型使用机器学习算法进行预测，而对该预测的解释仍然不可知且无法追踪。
白盒模型试图结合使机器学习过程更加透明的约束。
在医疗保健、银行或保险等行业中使用的模型中，透明度或“可解释性”可能是道德和法律目标。8
总结
黑盒模型越来越多地用于创建软件，不仅用于投资领域的应用程序，还用于医疗保健、银行、工程和其他领域。
黑盒模型正在与机器学习能力同步发展，两者都在增加其过程的复杂性。
事实上，它们正变得越来越不透明。也就是说，我们依赖他们的结果而不了解这些结果是如何产生的