通常，当我们提到股票市场的价值时，我们谈论的是基础公司的价值。这与“超买”或“超卖”等术语不同，我们经常在技术分析中听到，仅仅关注价格变动。
今天，我们将专注于公司的基本价值。
市盈率
有很多方法可以评估公司。其中最简单的是市盈率，通常被称为市盈率。该比率的计算方法是将价格除以每股收益（EPS），例如，如果一个股票的收盘价为4.00美元，而过去一年的每股收益为25美分，则该比率将为16。
价格/ 每股收益 =市盈率
平均市场市盈率为15，因此市盈率低于15的股票被视为低估，而高于15的市盈率被视为高估。
不幸的是，确定低估或高估并不是那么简单，因为市盈率是基于历史收益（即去年的），并没有考虑到未来一年可能发生的情况。也许高估的股票刚刚被授予一份新的合约，这意味着盈利将大幅增加，或者被低估的股票可能会失去一个，这将产生相反的效果。了解公司的增长以及当前的市盈率非常重要。
PEG比率（价格收益与增长率）
在某些情况下，市盈率可能非常高，而且该份额仍可能被低估。这样做的原因是公司的利润增长非常强劲，而且在不久的将来，这一份额可能会变得很有价值。该PEG比率可以帮助我们确定的增长将如何对潜在价值的影响。
这通过将PE比除以EPS增长来计算，例如，如果PE比率为20并且EPS增长为30％，则PEG比率将为0.67。
PE比率/ EPS增长= PEG比率
如果PEG比率低，小于1，那么该公司被认为被低估，而PEG比率大于1表明它被高估。在短时间内，公司的增长将使价格合理，因为预期的盈利增长。
内在价值
对于更复杂的方法，我们可以根据收益计算公司的价值。
这些计算通常会考虑公司的未来收益，并将其折回现值。使用了多种不同的模型，包括净现值，贴现现金流或资本资产定价。这些是相当复杂的数学模型，对于大多数投资者而言，最好是由提供此类数据的公司计算这些模型。
计算值通常称为内在价值或公允价值。一旦您确定了公司的内在价值，低于此水平的任何价格都被视为低估，并且任何高于此价格的价格都被视为高估。
沃伦巴菲特的方法
Warren Buffet使用与上述模型不同的模型计算公司的内在价值。沃伦·巴菲特认为，公司股价的长期增长与其盈利增长有关。这可以表示为以下简单模型来评估公司。
（股本回报率/要求回报）x每股权益=估值
所需的回报可能因投资者而异，但应该反映出这样一个事实：通过将您的资金投入股票市场，您承担的风险高于将其留在银行中的风险。
通常，将使用10-15％（税后）的所需回报率。每股权益的计算方法是将净资产除以已发行股数。股票回报率和每股权益数据均可通过证券交易所和市场分析师市场数据平台获得。
让我们用这种方法评估ANZ，从他们的最新报告中获取数据。
估值= 6.76％/ 10％x（28,295,000 / 2,158,000） = 8.86美元
因此，通过这一衡量标准，我们认为澳新银行的交易价格为25美元，并被高估。您可以从下面的屏幕中看到ROE是近10年来的最低值，所以如果我们使用更高的数据说9％，这将使估值提高到11.80美元。
如果我们预期收益率会超过10％，比如12％，那么估值将降至7.39美元。
结论
任何这些估值方法都可用于确定股票是否被低估或高估。最后一种估值方法是最难的方法之一，它将严重限制您选择低估的股票。尽管如此（或者也许是因为它），多年来它一直为沃伦·巴菲特提供服务，并有可能奖励耐心的投资者。
