如何在投资前分析股票

良好的股票市场投资的关键是以合理的价格投资到一个美好的业务。因此,价值投资有两个要素:

  1. 找到一家优秀的企业,比其他企业具有竞争优势,并拥有出色的资产负债表。
  2. 分析目前该业务是否处于合理的价格。

首先,如何分析公司是否适合投资?

当公司做得好,他们的股票也是如此,当他们遭受损失时,他们的股票也蒙受损失。该原则仅适用于长期投资。在短期内,股票的价格可能会因为与公司基本面无关的许多其他原因而发生变动。

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以下是分析业务时应该注意的指标:

  1. 自由现金流:公司是否有自由现金流?自由现金流只是运营现金流量减去资本支出。FCF是在重新投资保持业务发展所需的一切后,从运营中产生的现金留下的资金。因此,FCF是可以从公司提取的资金,而不会影响业务的运营。拥有积极且不断增长的自由现金流的公司可能是一项伟大的业务。
  2. 股本和净利润率回报率:高RoE和NPM比率表明该公司表现良好。你应该寻找股本回报率超过20%的公司。多年来不断增加的股本回报率和净利润率表明该公司已经提高了盈利能力。这可能是由于竞争力和效率的提高。
  3. 历史利润,收入和股息增长:虽然过去的利润增长不能成为未来增长的承诺,但考虑过去的业绩以确保业务已经过时间的考验仍然很重要。由于竞争优势,也称为经济护城河,一家表现出稳定增长的公司可以这样做。
  4. 债务权益比率:债务在你的资产负债表上是危险的,除非你能够通过该债务获得更多现金流并最终偿还债务。你应该总是探索公司债务的原因以及它用这笔钱做的事情。债务减少是一个好兆头。没有债务是一个很好的迹象。
  5. 质押股份:远离已抵押股份超过10%的公司。这是一个坐着的定时炸弹。通常这是发起人筹集资金的最后手段,如果发起人拖欠付款,持有这些股票的机构可能会在公开市场上出售,价格可能会立即崩溃。
  6. 收入与经营现金流量:如果经营现金流量大幅减少,而净收入仍在增加,则可能表示会计操纵的可能性。远离这些公司。

以上是分析业务时要考虑的一些主要指标。你可以在公司的年度报告中找到上述指标。你还可以在Investello上免费查看这些内容

现在我们来到第二部分,即分析股票是否以合理的估值获得:

其次,如何分析公司是否有合理的估值?

一旦找到了一个好的企业,你应该看看它的估值。有各种股票估值模型。这些模型基于不同的观点。其中一些模型是:

  1. PE估值:此模型将中位数PE与当前PE进行比较。如果当前的PE远高于中位数PE,你应该小心,看看该公司最近是否获得了任何真正的竞争优势。
  2. 格雷厄姆估值:此模型基于公司目前的状况,即其当前的净值和利润。它没有考虑增长的可能性。通常,好的企业交易价格高于格雷厄姆价值,因为他们承诺大幅增长,而格雷厄姆估价则忽略了这一点。
  3. 每股盈利增长估值:此模型基于过去每股盈利增长预测的每股盈利增长,并假设该业务至少可以在中位数PE评估中获得。
  4. DCF估值:此模型基于自由现金流量的预测增长。它记录了将在未来几年的业务运营中累积的总自由现金,并用它来评估业务。

因此,你可以将股票价格与上述估值模型的价格进行比较。如果一家公司表现良好并且按照上述模型可以获得良好的估值,那么这是一项很好的投资。总而言之,找到一个目前以优惠价格提供的优质企业总能带来指数回报。投资最好!