哪个是最好的股市预测指标

对于预测股市的指标有很多,但要找出来一个最好的,我估计是没有的,因为没有一个固定指标是可以与外部突发事件做抗争的。

比如英国脱欧后英国市场如何受到影响,并且需要经历很长一段时间才能恢复,而在特朗普当选之后的前几个小时美国市场大幅下跌,但随后股票上涨,这是因为人们意识到政策可能会导致通货膨胀并且有利于短期增长。

可以这么说,经济与市场之间几乎没有相关性。而且,正如我在另一个答案中所说,你无法预测市场何时会崩溃。

那么尽管如此,我们仍然可以寻求一些指导意义比较强的指标来衡量股票的好坏。

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市盈率

1.一个简单的股息增长模型的组成部分(股息收益率+收益增长)

3.追踪1年期股息收益率。

4.实际企业盈利增长趋势(追踪10年平均实际收益,或“E10”)。

5.“共识”预计实际盈利增长(以3年平均增长率为代表)。

经济基本面

  1. 美国实际GDP增长趋势(落后10年平均增长率)。
  2. “共识”预计实际GDP增长(以3年平均增长率为代表)。
  3. 10年期美国国债收益率(反映通胀预期和预期的美联储政策)。
  4. 联邦政府债务/ GDP比率。(假设:今天较高的债务水平意味着未来收益率较低。)
  5. 企业利润占GDP的百分比。(假设:今天更高的利润率意味着未来的回报会更低。)

常见的多变量估值模型

  1. 美联储模型:美国股票收益率和长期政府债券收益率之间的差价(P / E1与10年期国债收益率水平之间的差价)。
  2. 趋势增长的构建模型(上面3和4的组合)。
  3. 具有共识增长的构建模型(上面3和5的组合)。

以下是调查结果:

1、首先,股票收益在短期内基本上是不可预测的。

最高相关性 – 仅为0.12的R2 – 由使用尾随股息收益率和趋势实际收益增长的积木模型产生。

2、即使在长期投资期间,许多常被引用的信号与未来实现的回报也存在非常微弱和不稳定的相关性。

3、一些被广泛引用的经济变量显示与未来的意外收益有关。政府债务与GDP的比率就是一个例子:虽然它的R2看起来比其他债务看起来更好,但其原因实际上与人们预期的相反 – 政府债务/ GDP比率与长期债务有正相关关系。期限已实现回报。换句话说,更高的政府债务水平与更高的未来股票收益相关联,至少在1926年以来的美国是这样的。

4、最大的指标是市盈率,它们考察了公司与当前市场价格相关的成本。政府债务占GDP和国债收益率的相关性接近0%。