债券如何运作,它们为何重要,以及如何将它们包含在您的投资组合中

债券在历史上提供较低的回报以及较低的风险,有时可能看起来像股票的无聊对手,但这些资产可以发挥宝贵的作用 – 无论是在您的投资组合中还是在提供有关经济的线索方面。

你可能最近听说过新闻中的债券收益率,因为所谓的收益率曲线,一个受到密切关注和历史准确的衰退预测指标,正在闪现一个警告信号。

该曲线衡量了两个不同到期日债券的利率差异,并显示了交易者对近期美国经济增长的预期。通常情况下,长期国债的收益率高于短期国债收益率,因为投资者要求更高的回报以换取更长时间的货币。

但当交易员担心经济放缓或经济衰退时,他们中的许多人出售股票以购买更安全的资产,如国债。一旦长期国债的收益率最终低于短期国债的收益率,收益率曲线就会反转 – 并且可能引发更多对经济的担忧。在本周收益率曲线反转之后, 股市到目前为止是2019年最糟糕的一天。

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债券如何运作
当您投资债券时,您可以向政府或公司贷款,期望在未来的某个特定日期偿还。与此同时,您将定期收到利息 – 这就是债券被称为一种固定收益证券的原因。

与股票一样购买公司股份,投资债券意味着你承担了公司债务的一部分。例如,一家公司可能发行债券来资助一个昂贵的项目,而美国政府发行国债以帮助资助联邦支出活动。

美国国债被认为是最安全的投资之一,因为联邦政府从未拖欠债务。公司债券风险更大,特别是因为公司可以拖欠债务。所谓的垃圾债券具有更高的风险和回报,因为分析师认为违约的可能性更大。

但是,许多人更喜欢投资由专业人士管理的债券基金,他们选择具有一些共同要素的各种债券(例如公司债券或国债)。这有助于平衡任何一个特定债券的违约风险。

要了解债券,您需要了解一些基本术语:

产量。这是您通过购买债券获得的回报。有时也称为票面利率,这是基于债券的价格和年度利息支付。
价钱。这是您为债券支付的金额。
成人礼。这是贷款的原始金额将全额偿还的日期。
当债券价格上涨时,其收益率下降。当许多人急于购买债券时,这将推高价格,降低收益率。例如,30年期国债的收益率首次跌破2%,而其他期货债券收益率则触及多年低点。

如何将债券混合到您的投资组合中
自20世纪90年代以来,股票和债券往往朝着相反的方向发展 – 这意味着债券可以帮助平衡股票投资的风险。正确的比例取决于您的年龄和风险承受能力等因素。总部位于巴尔的摩的资金经理T. Rowe Price 建议这些目标:

当你在20多岁和30多岁时: 90%到100%的股票(因为你的投资时间很长),债券剩余10%左右。
在40多岁时:股票中80%到100%,债券中高达20%。
50多岁:股票60%至80%,债券20%至30%,现金高达10%。
60多岁:股票50%至65%,债券25%至35%,现金5%至15%。
如上所述,并非所有债券都是平等的。由于债券市场规模大于股票市场,因此存在广泛的风险和潜在回报 – 以及大量期权。

投资债券的一种流行方式是通过指数基金或交易所交易基金,这两种基金都是轻松投资各种债券的低成本方式。许多投资者可能在没有意识到的情况下投资债券。债券是目标日期基金的关键组成部分,其中股票和债券的组合会在您达到退休年龄时自动调整。