以太坊碎片的困扰

本报告由火链科技研究院出品 报告发布时间2020年11月13日 作者：袁煜明、李慧、范戴芫 摘要： 区块链作为比特币的底层技术进入人们的视野，目前其应用领域已大大扩展，主要可分为两类，一类是数字货币应用的延伸，统称数字资产；另一类则为在实体经济政务、医疗、金融、农业、供应链等各领域的应用。监管部门对第二类应用多采取积极探索和支持的态度，并推出监管沙盒、制定相关标准、出台政策规划推动技术应用创新和行业规范发展；对数字货币的监管普遍较为审慎。本文首先概括总结了当前国际上区块链领域政策和监管的总体特征；然后从创新性监管手段、标准、扶持政策等三个方面梳理分析了对区块链技术及应用的支持；并从国际组织、重点国家两个层面，就数字货币的国际联合监管和各国在数字货币定性、发行使用、交易服务、税收政策特征等方面的措施和特征进行了梳理总结。本文最后总结了三个发展趋势，一是全球关于数字货币的监管将会趋向成熟，并加大对区块链技术的支持；二是多国或者多机构之间进行联合监管的进程会加快；三是各国的监管框架将逐渐形成，并各有着特色。 一、全球区块链政策及监管概览 1.1区块链技术中立论被各国普遍接受 区块链是分布式账本、点对点传输、加密技术、共识机制、智能合约等技术的集成创新应用，具有分布式、公开透明、可追溯不可篡改等特性，能够在非信任环境下创建信任。区块链最早作为比特币的底层技术进入人们的视野，目前其应用主要有两类，一类是数字货币应用的延伸，可以统称数字资产；另一种则将区块链技术应用于实体经济政务、医疗、金融、农业、供应链等各领域，如基于区块链的电子身份、基于区块链的金融基础设施等。监管对这两类应用态度存在差异。区块链技术中性论被各国普遍接受，政策和监管对区块链技术创新研发以及在实体经济领域的应用大多采取积极探索和支持的态度，并立法、制定政策或发展规划，推出监管沙盒等来支持技术研发和应用。 1.2监管重点在数字货币，监管态度较为审慎 数字资产领域，数字货币是监管的重点。目前，各国对数字货币监管主要有三种态度，即允许、观望、禁止。 世界上多数国家对数字货币的发行、交易等尚未提出明确的监管框架和监管要求。部分国家允许数字资产发行使用，交易流通。允许数字资产发行使用、交易流通的国家和经济体，出于投资者保护、风险防范、反洗钱反恐怖组织融资的顾虑，对数字货币普遍采取较为审慎的监管态度，少数持较为开放的态度，探索相对领先。随着数字资产行业本身的发展和监管机构经验的积累，监管趋于规范。 1.3标准制定机构及行业自律组织发挥重要作用 除了政府监管机构，标准制定机构和其他行业组织在区块链或分布式记账技术标准制定及行业监管方面也发挥了重要作用。主要国际标准化组织均已开展区块链或分布式账本技术的标准制定工作，以规范和引领技术发展。行业自律组织主要关注投资者保护、反洗钱反恐怖组织融资、金融稳定性等，在技术应用分析、监管经验分享等方面积极开展工作，并通过制定加密资产行业行为准则，发布监管指导意见等来促进行业自律。 二、区块链政策扶持重点 区块链是分布式记账技术、点对点通信技术、非对称加密技术、共识机制、智能合约等一系列技术的继集成应用，具有分布式、公开透明、可追溯不可篡改等特征，可作为有效的信任创建机制，引起了世界主要国家和经济体的普遍关注。各国积极开展区块链技术研发以及应用探索，对其在实体经济领域应用普遍采取支持的态度，并出台扶持性政策促进技术的研发和应用。 2.1创新探索 制度往往具有长期性和稳定性，而技术创新往往日新月异。因此需要一种机制，在快速发展的科技创新和已有监管要求之间留出适当空间，以鼓励创新和平衡风险。一项具有代表性的机制就是监管沙盒。为了应对金融危机后对金融科技领域创新业务的监管，英国金融行为监管局（FCA）首创监管沙盒制度。按照英国金融行为监管局（FCA）的定义,“监管沙盒”是一个“安全空间”，在这个安全空间内，金融科技企业可以在一定范围内，在真实的用户中测试其如产品、服务、商业模式等，而不必在相关活动碰到监管问题时时立即受到约束。 对于行业企业来讲，监管沙盒的安排有利于企业收集数据和用户反馈，并据此精进创新，以便在较低的开发成本下加快推出创新产品或服务。对于监管机构来讲，设立监管能够在技术创新和现行监管冲突之间留出一定空间，鼓励创新，降低试错和学习成本。 英国、新加坡等国对金融科技创新和应用，包括数字资产领域秉持较为开放的态度。英国金融监管局（FCA）首创“监管沙盒”机制，为金融创新，包括加密领域的创新提供试错空间。2017年9月13， FCA将ICO纳入其中。截至目前，FCA的沙盒计划中涉及加密资产技术的项目约占40%。新加坡金融管理局 (MAS) 于2017年初开放面向金融科技领域的沙盒监管测试。任何金融科技公司均可申请进入监管沙盒，区块链企业是其中之一。MAS会根据所试验的金融服务、所涉及的申请人和所提出的申请，决定具体的法律和监管规定，针对个案适当放宽监管要求。目前，MAS提供沙盒及快速沙盒两种模式，已适应不同风险和成熟度业务的试验需要。 香港金管局于2016年9月推出监管沙盒，允许参与主体在无需完全符合金管局监管规定的环境下，邀请有限数目的客户参与金融科技项目的试行。截止2019年1月底，已在金管局沙盒中试行的项目所涉及的技术包括，分布式分类记账技术、应用程式介面（API）等7类技术43个新科技产品。香港保监局与香港金管局同时推出监管沙盒，官方允许跨界适用监管沙盒，并为跨界别金融科技项目提供通道。 2.2标准引领 标准对行业规模化、产业化发展有重要的规范和指导意义。国际标准组织关注区块链或分布式账本领域的标准制定，纷纷成立工作组开展基础标准及应用标准的制定工作。2019年，国际标准化组织ISO成立了区块链和分布式记账技术委员会，并启动参考架构、用例、安全、身份、智能合约等系列标准的制定。目前已经发布了有关隐私和人信息保护、智能合约交互方面的两项标准，尚有数个标准在制定中。电器与电子工程师协会IEEE的区块链标准委员会BSC支持 P2418、P2140、P2144、P2145、P2141等数个工作组，就区块链在供应链金融、医疗、政务等领域应用，以及数字资产管理、数字货币交易平台、数据治理等方面开展标准制定工作。国际电信联盟ITU是联合国信息和通信技术的专门机构，负责确立相关领域的管理制度和国际标准。2016 至 2017 年，国际电信联盟电信标准分局ITU-T的SG16、SG17、SG20小组分别启动了分布式账本的总体需求、安全、在物联网中的应用等研究。ITU-T还成立了分布式账本焦点组(FG DLT)、数据处理与管理焦点组(FG DPM)、法定数字货币焦点组(FG DFC)三个焦点组来开展和推进区块链相关标准制定工作。目前，ITU已经启动区块链参考架构、监管技术架构、评测准则等多项标准的制定。 2.3政策支持 除了推出监管沙盒进行创新探索，开展标准规则的制定，各国也在立法、政策制定，发展规划等方面提供支持，并推出实质性措施促进技术研究和应用，以抓住区块链技术带来的发展机遇，促进本国相关领域的数字化发展。 德国联邦政府于2019年9月发布《德国国家区块链战略》，明确了在金融、技术创新、投资、公共服务等五大领域的行动措施，并提出供应链、能源、物流、高等教育等联邦政府资助的重点研究和应用领域；澳大利亚推出国家区块链战略路线图，从葡萄酒、银行、金融业切入，加大产业投资力度，增强国际合作，提升产业竞争力；2019年韩国为区块链技术、人工智能和共享经济领域提供超过1万亿韩元的预算，并将区块链技术列为第四次工业革命的核心科技力量；自2013年以来，欧盟委员会一直通过欧盟研究计划FP7和“欧洲地平线2020”为区块链项目提供资金，在2020年，欧盟 “区块链和人工智能基金”将有一亿欧元风险投资基金用于投资人工智能和区块链初创企业。 美国官方对区块链技术的研究和应用探索，主要在，联邦立法或政府机构和各州政府两个层面展开。美国国会、美联储、财政部、国防部等部门已经就区块链技术在供应链管理、政务系统、清结算系统、食品溯源、物品防伪、支付系统、应急救灾系统等领域展开探索。截止至2019年，美国有32个州推出有关区块链技术的法规和扶持性措施。涉及成立专项研究小组、专责小组，拨给资金用于区块链技术的研究，研究探索区块链在农业、选举、国家行政、电子合同、记录保存、网络安全等领域的应用；美国多个州提出或已经设立区块链技术法案，推出地方性沙盒等。 三、数字资产监管分析 3.1国际组织监管重点 目前国际上影响力比较大的行业组织有反洗钱金融行动特别工作组FATF、国际证监会组织IOSCO、金融稳定委员会FSB、经济合作与发展组织OECD、国际清算银行BIS等。国际行业组织重点关注投资者和消费者保护、市场诚信、银行风险敞口、支付系统、金融稳定性监控和反洗钱/ 反恐怖组织融资等问题。 2019年6月，FATF发布了针对虚拟资产以及虚拟资产服务商的监管指南，…