Fundamental and technical analysis：概述
在交易、Investment and Finance，There are two ways to help investors analyze markets and securities：基本面分析和技术分析。Both help evaluate investment opportunities，Many traders combine the two to get a more comprehensive view。Fundamental analysis focuses on asset quality，Technical analysis, on the other hand, looks at market trends as indicators of value。
Main points
- 基本面分析通过试图衡量证券的内在价值来评估证券。
- Technical analysis focuses on statistical trends in stock prices and trading volume over time。
- Both methods are used to study and predict future trends in stock prices。
什么是基本面分析？
基本面分析在金融领域用于评估证券或整个行业和市场的内在价值、actual value。For company stocks，Fundamental analysis is used to review the income statement、Balance Sheet and Cash Flow Statement。Fundamental analysis is often suitable for those looking for long-term value。
therefore，People who perform this type of analysis attempt to calculate a company's future profits based on its current net worth.。Stocks trading at a discount to the company's intrinsic value are generally considered promising，The opposite is true for stocks that trade below the company’s intrinsic value.。The results of the analysis may lead to purchases、Hold or sell securities。
基本面分析的主要工具
这种方法旨在使用这些主要工具揭示证券（例如股票或货币）的内在价值1:
- financial statements：Includes company's profit and loss statement、Balance Sheet and Cash Flow Statement，They provide a financial overview and help assess their profitability、Liquidity and Solvency。Analysts use these to determine financial ratios、Multiples and other mathematical representations of a company's financial health。
- economic indicators：GDP growth、Macroeconomic indicators such as inflation and unemployment are used to understand the economic environment in which companies operate。These indicators influence consumer behavior，affect the company's performance。
- interest rate：Central bank interest rates can significantly affect the value of investments。Higher interest rates typically lead to lower stock prices，And lower interest rates push up stock prices。
- news and events：Company news，E.g. earnings report、New contracts and regulatory changes，will affect the stock price。
- qualitative information：including management quality、industry cycle、Detailed information about competitive advantages and other non-quantifiable factors that affect a company's stock。
use these tools，Investors try to understand whether a security is undervalued or overvalued。
什么是技术分析？
技术分析通过查看历史价格和交易量数据来评估金融资产，For example, stocks、Currency or Goods。Unlike fundamental analysis, which focuses on the intrinsic value of an asset，Technical analysis examines a stock's trading volume and price over time。2
In simple terms，Those who use fundamental analysis describe themselves as sober investigators who discover the true value in the economy，While those who use technical analysis argue that markets are inefficient，Price patterns and trends in market data can be exploited for potential profits。3
Fundamental and technical analysis are the main schools of thought approaching the market。
技术分析的主要工具
以下是技术分析中最常用的工具：
- technical analysis indicators：These are based on price、Mathematical calculation of trading volume or open interest，Used to predict future prices。These indicators are usually based on momentum or mean reversion。
- Volume analysis：Study of a security or stocks traded on the market during a specific period of time、Number of lots or contracts。
- relative strength：This metric compares an asset’s performance to a benchmark，to measure its momentum。2
- Chart pattern analysis：The study of market price movements can identify patterns that can hint at future activity。4
- Candlestick Pattern Analysis：This financial chart for price movements can indicate investor sentiment、Market trends or reversals of those trends。5
- support and resistance：These are the horizontal lines drawn on the price chart，Used to indicate a position above which a security's price is unlikely to exceed。6
- trend analysis：This is about interpreting past and current market movements to predict future asset prices。Historical prices and trading volumes are the most commonly used。7
Each element allows investors to analyze the behavior of a stock or market。
基本面分析和技术分析的优缺点
下表提供了基本面分析和技术分析的优缺点。
| fundamental analysis | technical analysis |
| 优点 | 优点 |
| 深入了解：Fundamental analysis provides a comprehensive understanding of a company's financial health，Includes income statement、Balance Sheet and Cash Flow。 | timely：Technical analysis allows real-time decisions to be made based on price and volume data。 |
| long term attention：It is particularly useful for long-term investment strategies，Because it attempts to determine the intrinsic value of an asset。 | simplicity：It is usually represented graphically，Easier to understand than complex financial statements。 |
| risk mitigation：By analyzing the company’s financial condition and market position，Investors should better assess the risks associated with investing。 | risk management：可以在使用技术分析确定支撑位或阻力位后实施止损单等工具。 |
| 定性因素：基本面分析考虑管理质量、品牌价值和市场声誉等因素，这些因素对于公司的长期成功至关重要。 | 心理洞察：图表可以反映市场情绪，提供市场或特定资产交易者心理的快速了解。 |
| 适应性强：可以应用于各种资产类别，Includes stocks、货币和债券。 | 适应性强：可用于股票、货币和债券等资产类别。 |
| 缺点 | 缺点 |
| 耗时：基本面分析是劳动密集型工作，需要深入研究财务报表、市场趋势和经济指标。 | 自我实现：流行的指标可能会影响投资者做出类似的决定，从而扭曲市场。 |
| 短期效率低下：对于做出短期交易决策可能没有那么有用。 | 噪音：短期波动会产生错误信号。 |
| 主观性：定性因素通常是主观的，并且因分析师而异。 | 主观性：不同的分析师对方法、模式和指标的看法可能有所不同。 |
| 市场非理性：市场并不总是反映股票的内在价值，尤其是在短期内。 | 缺乏基本面：技术分析通常忽略资产的潜在财务健康状况，而关注历史价格模式。 |
| 信息过载：大量的经济、金融和其他数据可能令人难以承受，并可能导致分析瘫痪。 | 信息过载：过多的指标和模式可能导致分析瘫痪。 |
基本面分析对于长期投资来说是一个有价值的工具，但对短期走势的适应能力较差。8它通过考虑定性和定量因素提供了一种平衡的方法，尽管对它们的解释可能是主观的。另外，技术分析提供了一种快速、直观的方式来评估资产，但它也有局限性。交易者和投资者经常将技术分析与其他方法结合使用，以制定更全面的策略。9
结合基本面和技术分析
投资者经常结合基本面和技术分析的原则来做出更明智的投资决策。这个想法是利用双方的优势来弥补各自的劣势。89
要开始混合方法，您可以首先通过基本面分析来衡量资产的内在价值。这涉及评估财务报表、市场趋势以及其他定性和定量因素。随后，可以使用技术分析来确定最佳的入场点和出场点。这涉及研究价格图表、模式和其他市场指标。
这种方法可以更全面地了解资产或市场。它将基本面分析的风险评估能力与技术分析的时机结合起来。therefore，它适用于短期和长期投资策略。
However，混合基本面分析和技术分析需要对两者有很好的理解，这会增加您的工作时间。对于某些人来说，掌握这两种不同类型的分析的需要可能是难以承受的。
despite this，混合方法是平衡的，提供了基本面分析的深度和技术分析的实时适用性。
本杰明·格雷厄姆是谁？
本杰明·格雷厄姆在投资领域写了两本开创性的著作：《证券分析》（1934 年）和《聪明的投资者》（1949 年）。他强调要了解投资者心理，减少债务，分析基本面，集中多元化，在安全边际内买入。
查尔斯·道是谁？
查尔斯·道 (Charles Dow) 最为人所知的也许是共同创立了道琼斯公司 (Dow Jones & Company) 并制定了一套被称为道氏理论 (Dow Theory) 的原理。这项工作为金融交易中的技术分析奠定了基础。该理论认为，市场价格变化反映了所有可用信息——他认为市场是有效的——并确定了市场价格的主要趋势（持续数年）、次要趋势（持续数周到数月）和次要趋势（持续数天到数周）。
如何将定量分析融入基本面和技术分析中？
将定量分析纳入基本面和技术分析中可以为多方面的投资策略提供信息。协同效应包括多因素模型，其中一个模型中基本面因素和技术因素的组合可用于预测股票回报。also，定量技术可用于根据基本面和技术标准来平衡投资组合。
基本面和技术分析如何更加稳健？
提高基本面和技术分析的稳健性需要采取更全面的方法。这包括确保用于分析的数据准确且更新。also，机器学习算法可用于识别传统方法可能遗漏的模式。严格的回溯测试还可以帮助验证您的策略何时有效。
您还可以评估模型对假设变化的敏感度，并且可以更新模型以适应市场变化。使用这些实践，您可以使您的基本面和技术分析更加稳健、适应性更强并能够代表市场的复杂性。
基本面分析和技术分析哪个更重要？
基本面分析和技术分析在投资决策中的重要性之间的争论由来已久且微妙。两种方法都提供了独特的视角，并且在不同的环境中都很有价值。
这两种方法并不普遍优于另一种。每个都有自己的优点和局限性。最佳策略将涉及根据用户的投资目标和风险承受能力量身定制的基本面和技术分析。
Summarize
在投资中，基本面和技术分析是市场人士的重要工具。基本面分析侧重于财务报表和经济指标，以评估资产的内在价值，使其更适合长期投资决策。或者，技术分析检查股价变动和趋势，以确定投资机会。虽然基本面分析经常被批评为耗时且对于短期交易效率较低，但技术分析却因关注股价走势而非价值而受到批评。
许多投资者和交易者选择混合方法，充分利用两者的优势。正如通常所说的简洁的那样，基本面分析提供了关于购买什么的见解，而技术分析则告诉您何时购买或出售。final，选择取决于您的交易风格、投资期限和财务目标。
